昨天收盘4连阴之后，我们认为大盘短线会反弹。在外围稳定，没有新的利空出现的情况下，今天股指走出了个股普涨的行情。截至收盘，上证指数涨0.96%；深证成指涨1.60%。板块普涨，水泥、家电、汽车、房地产等板块跌幅居前。

资金面上，所谓物极必反。当资金紧张到极致，放松就不会远了。当前资金市场极度紧张的局面亦非央行所乐见，必将采取措施予以平抑，虽不敢肯定当前就是紧缩顶点，但中短期内央行采取措施必将有所顾忌，股市短期底部就在本周。月末之后资金回流，当前买入至少有短期价差可赚。

大势上，我们认为2610可能是一个重要低点，大盘会延续反弹，建议关注量能变化。我们继续看好低估值的周期性板块，比如房地产，水泥等板块的投资机会。

板块上，从最近两个交易日水泥板块的大涨来看，保障房概念得到了市场正面的反映。随着上半年保障房新开工的不理想，下半年有望迎来加速，这是市场上的预期。而保障房新开工必然将促进水泥板块的需求。另外，家电板块和工程机械也受益保障房建设。

对于家电板块，前期我们一再重点推荐，最近很少提起。虽然上市公司的业绩屡屡超出市场预期，但是家电板块龙头调整的幅度很小，操作的空间不大。另外，房地产也是我们重点看好的行业。A股市场投资者的心态很微妙，你给他推荐高位的小盘，他就觉得能涨；你给他推荐低位的地产，他怕的不得了或者觉得没希望。实际上，截至6月20日，房地产，家电，钢铁是今年以来唯独三个上涨的板块，其余板块全部下跌。

关于地产，我们将会在今后的博客中详细讨论。近期地产逆市走强，短线建仓的话会比较尴尬。低点还需耐心等待。

策略上，参考仓位70%（维持）。我们依然维持 6 月份震荡筑底的观点。所谓物极必反，资金紧张到极致之后将迎来放松。在目前点位，我们坚定看好!保障房概念，以及低估值的金融、地产都是不错的选择。