今天市场在周期性板块的带动下，出现了普涨格局，成交量明显放大。截至收盘，上证指数涨1.10%；深证成指涨1.82%。板块普涨，水泥板块大涨7.22%，房地产涨2.52%。

消息面上，今天统计局公布5月CPI为5.5%，但是市场似乎早就知道这一数值了。而此前市场一直传5月CPI创5.5%的高点，一度成为做空市场的主要原因之一。当5.5%这个数值真的公布出来时，市场却出现上涨，这就是A股市场的独特魅力。

大势上，周期性板块的上涨有利于带动市场人气，另外两市成交量放大，这也是好事情。而水泥和房地产两个板块成交量明显放大，值得关注。近期，我们的主要观点就是逢低建仓，目前看起来2675点一线是市场低点。市场依然很弱，但是我们在目前点位应该克服恐惧，耐心地做配置，耐心地等待市场重新走强。

板块上，值得一提的是房地产。目前房地产市场销售情况一般，存货大涨，房价松动的预期越来越大。另外，经济下滑的趋势越来越明显，房地产和汽车的销量下滑足以拖累整个经济的增速。考虑到地产基本面基本完好，尤其是龙头股销量出色，我们认为地产龙头被严重低估，后市可能走出恢复性行情。

水泥板块今天大涨主要有两点原因：第一、近期水泥板块下跌幅度比较大，可理解为超跌反弹；第二、住建部勒令保障房必须11月底完成开工，这对未来水泥需求是一个保障。

另外，根据最新消息，央行上调存款准备金率0.5%。这弱于市场加息的预期。未来还会不会有一次加息，我们认为这个很难确定。如果二季度GDP低于9%的话，那么一次加息可能就是最后一次紧缩。这就是我们对未来政策面的理解。

策略上，参考仓位70%（维持）。中线来看，我们坚信机会就在眼前，目前买入股票，有两成以上的平均收益率，现在看好程度，可以等同于去年7月初。