一、市场分析

在创业板利空和前期爆炒龙头股大跌的双重打击下，中小市值个股今日出现大跌，最终，上证指数跌1.34%，深证成指跌2.17%，创业板指数跌4.21%，中小板综指跌2.01%。板块上，人民币升值概念的造纸板块涨1.50%，房地产比较抗跌；而电子器件、有色金属等板块跌幅超过2%。

进入9月份以来，我们多次提醒概念炒作带来的相关个股高位风险。先是壹桥苗业，再到成飞集成，龙头个股的崩溃已经提醒了投资者热点炒作的高风险。今日前期热点锂电池和稀土永磁概念跌幅都在4%左右。近期新能源板块多晶硅概念相关个股严重分化，龙头股继续大涨，跟风的二线个股则出现暴跌。我们建议投资者在进行热点炒作的同时，密切关注相关个股的异动，看到风险需果断离场。

对于创业板，我们之前已经谈到过创业板今年上半年业绩增长甚至远远落后于中小板，而且高管辞职已是普遍现象，靠什么去支撑高高在上的股价呢？近期关于创业板明显的利空有两点：第一是朗科科技董事长辞职，动摇了市场对整个创业板上市公司的信心。二是首批创业板解禁市值高达333亿，未来抛压将会越来越沉重。我们看淡创业板的投资机会，而提醒投资者创业板现在是名副其实的高风险板块。

大势上，地产股透露着明显的止跌信号，大盘下行的空间有限。我们建议投资者关注权重板块的投资机会，关注人民币升值概念相关板块，如航空、造纸、银行地产。

二、操作策略

参考仓位80%（维持）。我们建议投资继续紧抓大消费这个主题，人民币升值预期下，加大下半年热钱流入，我们认为下半年流动性进入回升通道，推动沪指突破半年线压力。个股看好白酒和人民币升值受益概念股。