一、市场分析

今日市场风格又发生变化，中小盘个股表现活跃，权重股则表现低迷。截止收盘，上证指数跌0.11%，深证成指涨0.34%。尾盘明显放量，市场维持强势格局。板块上，有色金属大涨近4%，另外发电设备、商业百货表现良好；而金融、地产跌幅在1%左右。

消息面上，据传监管层有意通过引入拨备/总贷款的比率来提高拨备覆盖率，促使银行为未来增加更多的风险准备。地产方面，国务院要求监测房价涨势，关注万科等房企涨价。最近银行地产利空不断，股价受压沉重。

概念股方面，稀土首入国家兼并战略。稀土永磁板块今日大涨6.5%。另外，多晶硅价格接连暴涨，今日相关个股表现出色。我们认为大盘系统性风险有限，在这个前提下，投资者可以对热点板块给于积极的关注。A股市场的政策导向非常明显，投资者可以关注政策利好相关板块，但是注意追高风险。

大势上，我们维持近期的观点：大盘仍然保持上攻态势，而且权重股将会起到重要作用，比如银行、地产、煤炭。中小盘经过疯狂的炒作之后，累积的风险不容忽视，建议投资者在这方面保持谨慎。

二、操作策略

参考仓位80%（维持）。我们强烈建议投资者抓住在整理结束前的低成本买入机会，继续紧抓大消费这个主题，在白酒和食品制造、工程设备和煤炭行业中选择股票重仓买入持有，仓位加到80%以上。我们年中以来重点推荐白酒行业，核心逻辑是在收入分配体制改革预期升温推动下、白酒有销量增长和价格提升的双重驱动力，仍强烈推荐买入。