一、市场分析

今日市场最低下探至2564.8点，但随后大盘在地产、汽车等权重板块带动下，重新收复2600点。最终，上证指数涨1.21%。板块普涨，飞机制造大涨6.58%，发电设备涨3.11%，另外汽车、有色涨幅也超过2%，金融行业涨幅垫底。

消息面上，8月12日，中房协副会长朱中一在海南博鳌的一个会议上透露，中房协已多次“上书”国务院，建议暂缓出台新的紧缩性房地产调控政策。

最近一个星期市场异常混乱，大盘总的来说比较弱势，符合我们对大势的判断。但是房地产一系列数据利好，导致其最近3个交易日的强势表现遏制了大盘下行的空间。虽然这些总的来说符合我们的预期，但结合在一起就显得比较混乱。

目前大盘的处境非常尴尬，以调整来说，幅度明显不足，但地产板块的强势对其它权重板块的带动非常明显。结果是大盘向上没动力，向下空间也很有限。我们认为近期这样混乱的局面可能还有维持一段时间。

二、操作策略

参考仓位50%（维持）。我们建议投资者适当控制仓位，建议轻仓者继续买入消费类中的白酒、投资类的房地产、工程机械、资源类的煤炭、有色等股票。

三、地产行业

    龙头股(我们有监控要求，不能提个股名称，请大家见谅。)在调控最艰难的6、7月份，销售分别创了历史新高、历史第二高，1到7月份销售金额同比增长26.04%，大大超出了市场预期。公司积极的降价策略，在这轮调控中不仅没有受到较大损失，反而大大抢占了市场份额，龙头企业霸气尽显。异常强势的销售数据使得该股最近三个交易日涨幅达到12%，引爆了整个房地产板块。近期房地产调控传闻再度汹涌出来，但是经过我们分析，并没有实质性利空，银行暂停三套房贷也只是对国10条的落实执行，而10日公布的一系列数据立刻压倒了这些利空传闻。数据显示投资方面仍维持在高位，新开工增幅则达到历史新高，销售数据也比较理想。我们认为，随着9、10月份大量新楼盘的密集推出，楼市供求关系将得到极大改善，这不仅能使成交量回升，而且能是房价继续缓慢下行。我们建议投资者超配地产板块。我们认为近期大盘回调需求迫切，而房地产板块的强势遏制了大盘下行的空间，我们认为短期大盘这种胶着还将持续。