一、市场分析

今日两市在房地产的带动下暴涨，上证指数涨2.26%，深证成指涨2.45%，中小板综指涨2.21%，创业板涨1.52%。板块普涨，水泥行业大涨3.75%，房地产大涨3.05%。

最新消息，国土部在表示下半年继续调控房地产的同时，公布上半年房地产用地供应同比增98.4%。今日地产板块的大涨多少受此利好的刺激。目前房地产的运行情况是：成交量筑底回升，成交价缓慢下跌。加上经济加速下滑已成定局，再度加码调控的可能性几乎没有。而我们观察地产板块截至6月30日的机构持仓发现，机构投资者已经将地产板块减持殆尽，后市被动加仓将使得地产板块的空间非常大。我们在市场最艰难的时候坚定看好房地产板块，反反复复地分析其中的逻辑。目前，行情疯狂逼空，房地产板块直线上涨，考虑市场之前对房地产板块的极其彻底的减持，我们认为目前地产板块的上涨只是一个开始。我们建议投资者可以在一个三五天的平台价位建仓地产板块，更保守的策略就是等待适当回调。

大势上，昨日市场出现回调，我们认为市场在确认了有效突破之后可能选择休整，但是近几天比较安静的房地产板块“不合时宜”地再度爆发，让回调很快夭折。目前上证指数突破至2630点一线，现在谈压力已经没有意义了。我们一再重申投资者坚定地重仓持股，这个中期观点不会改变。

短线上，虽然我们是坚定看多者，但是行情之强势仍然大大超出我们的预期。我们建议短线投资者根据自己的习惯进行操作，现在大盘系统性收益大于风险。中线投资者则宜静待市场回调再行考虑。

二、操作策略

参考仓位60%（维持）。投资者可以大胆配置，激进的投资者将仓位提高到8成以上。我们依然看好房地产；按照刺激消费的大思路，应该配置居民收入增长带来的消费升级热点，我们依旧看好目前争议较大的乘用车板块，认为长期来讲有很好的投资价值；看好食品饮料大行业中的白酒行业，受收入增长推动，销量和价格都将逐年增长，长期配置价值很高。稳健投资者可以配置股票型基金。