一、市场分析

    今天两市在房地产的拖累下大幅低开，行情呈现回调整理态势。上证指数跌1.62%，深证成指跌1.58%，中小板综指跌1.24%，创业板涨0.1%。板块上，仪器仪表、发电设备比较抗跌；而房地产板块跌3.65%，另外有色金属、农药化肥等板块跌幅超过2%

    大势上，之前我们判断2500点一线有重压的观点被市场验证。我们认为这波回调的理想建仓点位在2400一线，距离现在还有50点的空间，当然具体情况还得看后市行情的发展情况。

    值得注意的是，中小板和创业板个股已经快连续2周跑输大盘了，今天这种情况有改善的迹象。热点上，“电池”概念个股再度集体发威，多支个股涨停；智能电网概念个股涨0.84%。创业板个股一改近期颓势，逆市上涨。在大盘回调的时候，保持局部热点的活跃以维持市场人气是非常必要的，也有利于后市行情的发展。

    昨天市场收“三套房贷放开”这一消息的刺激，大涨3.81%。而今天三部委否认楼市调控松动，称将遏制房价过快上涨。这则消息又给近期异常火爆的地产板块泼了一盆冷水。我们认为房地产板块的适当回调给了投资者介入的机会，建议选择资金比较充裕的、业绩有保障的个股，而不必过于拘泥于大市值地产或者小市值地产。近期，四大地产的表现要好于很多中小房地产个股，也正说明了这个问题。

二、操作策略

    参考仓位60%（维持）。我们认为在2400点下方，投资者可以大胆配置，激进的投资者将仓位提高到8成以上。我们依然看好房地产；按照刺激消费的大思路，应该配置居民收入增长带来的消费升级热点，我们依旧看好目前争议较大的乘用车板块，认为长期来讲有很好的投资价值；看好食品饮料大行业中的白酒行业，受收入增长推动，销量和价格都将逐年增长，长期配置价值很高。稳健投资者可以配置股票型基金。