601607,上海医药,中国医药工业的老三,医药分销业的老二.26.9亿的总股本,市值300多亿,净资产269亿.总资产500多亿负债46%.营收2015年过千亿.利润逐年增长,但是增速慢.所以暂时601607不是最优秀的公司,与同行业的广药云药华东医药相比简直是平庸的公司!然而我为何要买它呢?

       医药行业的防御性和中国步入老年社会带来的行业成长空间我就不多说了,单讲讲上药未来的亮点.

      我国的医药行业处于成长阶段,美国100多年前有数千家医药公司,经过市场的竞争和洗礼,现在只剩数百家.我国今天的医药工业还处于美国百年前的局面,然而按今天这样的全球化趋势,我们的医药工业不用20年就会走完美国这100年的路.医药行业内存在大量的兼并重组机会,大企业借助外延扩张实现更快的增长.今年上半年市场最火的还不是tmt行业的并购，而是生物医药的并购。上海医药拥有金融资源优势（港股募了154.9亿）这些年不停地在医药工业和流通两个领域有大手笔的运作,大家看看公司公告就知.

       再来看看上药本身的内生性增长的可能性。早些时片仔磺一直在和上药的八宝丹打官司，其实八宝丹现在几千万的营收对上药的业绩提升没啥影响，然而大家可通过此事管中窥豹，上药旗下有众多有竞争力的品种，如和同仁堂齐名的胡庆余堂,和罗氏制药,施贵宝等外企的合资公司,还有在市场`中已显身手的丹参酮,参麦注射液,培菲康等强势品种,借国资改革的东风，业绩增长的拐点正在形成，股权激励机制必定改善上药的管理，估值提升指日可待，今天的上药我将它看作2003年第一次转型前的招行。

       上药在医药股中最低估值，而且雪球中众多谈医药股的高手大家都是谈600276，600436，600085，000538，要么就是小市值的医药公司，我搜了一下讨论组，上药根本就没有，它在医药股中受冷落的程度和银行股中交行中行查不多。我问了一下博友茶壶商人，他告诉我因上药的药店这一块未来受电商冲击，我也有此虑，然而专做药店的嘉世堂，国药却估值高得多。当然越受冷落才会越便宜，这点我早就清醒。个人的投资风格与别人爱热点不同,我最喜欢本金的安全,我又喜欢优质的公司,可惜自己资质太差,不可能发现5元钱的长春高新(回想一下2009年初我倒是挖掘了一个牛股---兰生，是看它的pb高，也有个国健基因药）

        因为买了上药,我学习了雪球上几个医药股投资高手的博文,做银行股的投资让我固步自封,自知者明,知人者智.今后我会加强学习,特别是sosme老师的理念，还有小小辛巴的操作。

       今天创业板又大跌，这次是真的狼来了，我们这些未开通创业板的投资者并不是幸灾乐祸。反正我是不参与任何题材股的炒作的，因为很多人是只知贼吃肉的，这回总算看到贼挨打了。

       如果医药行业要出市值千亿的公司，我看好上药。华润过来的左敏能否像万科的管理团队一样将一只杂牌部队（90年代初万科主营贸易）打造成住宅开发的标杆型企业，学万科这十年抓住了中国城市化的机遇在未来十年抓住中国老年化的机遇，上药有这个实力。