与狼共舞，关注CPI上涨受益股

    本周公布的4月份经济数据显示，物价指数超预期增长，其中CPI同比上涨2.8%，此前市场预期中值为2.7%； PPI上涨6.8%，此前市场预期中值为6.45%。面对物价指数的超预期增长，很多人感到的仅仅是恐惧——因通胀预期的增强而产生了对政策紧缩的恐惧。这种恐惧使我们散失了发现机会的理性和智慧，从而也就在无意中错过了一些赚钱的机会。

    面对物价指数这匹“狼”，个人认为恐惧将于事无补，因为“狼”已经客观存在，而政策调控这一控制狼的“狼具”还悬在半空，它何时落下往往不因我们的猜测和臆断来决定，因此我们所能做的就是尽可能的不要受到“狼”的伤害，并保持冷静等待时机“与狼共舞”，实现财富险中求的目的。

    而现在就是与狼共舞的最佳时机！

    与狼共舞前期准备——破译CPI上涨背后的密码

    4月CPI上涨很大程度上受益于食品类价格上涨和居住价格上涨拉动，相关数据显示，4月食品价格上涨5.9%，拉动CPI上涨1.9个百分点，占CPI涨幅的73%。食品价格的上涨主要受鲜菜和鲜果带动。4月鲜菜、鲜果分别上涨24.9%和16.4%。这主要由于气候异常和生产资料价格上涨所致，今年以来我国西南部分地区长期干旱，全国大部分地区开春以后气温比正常年份偏低，而且不少地区出现倒春寒，不利的天气对蔬菜的生产、供销造成了很大的困难，导致其价格大幅上涨。另外生产资料价格的上涨所带来的成本和费用的增加也传导到消费品，造成最终食品价格上涨，从而进一步推动CPI上涨。

    与狼共舞——看好受益于CPI上涨的食品饮料行业

    为何看好食品饮料行业？

    原因一，消费刚性等原因容易转嫁成本，成为通胀受益者；

    原因二，啤酒、饮料、冷饮等因天气突然转热而将出现需求增长；

    原因三，端午将至，应季食品粽子、饮料等将呈增长态势；

    原因四，一线白酒业绩稳定，目前估值尚不算高，中线仍可看好，二线白酒受益消费升级和城镇化带来的销量增加，成长性依旧非常好，估值提升潜力仍然较大。

    受益个股主要包括：金种子酒、古井贡酒、燕京啤酒、圣农发展、中粮屯河、水井坊、洋河股份等。（此处所涉及个股仅为举例用，不属于个股推荐）

    与狼共舞风险：

    风险一，食品类价格上涨的动力会有所减弱，力度也难以加大。这主要受气候逐渐好转和成本上涨乏力影响；

    风险二，二级市场整体疲软所带来的系统性风险给食品饮料个股埋下了补跌的隐患。

  注：此博文仅为个人投资操作日志，其中行业分析资料为综合各方面公开信息而得，而所涉及个股仅为举例用，不属于个股推荐或操作建议，如据此博文思路选股风险自负。

                                                     ——无极

                                                   2010年5月15日