2014年第三季度年报已经全部公布，目前来看80%的ST股将摘帽，但是绝大多数都是靠非经常性收益盈利，而且绝大多数底部上来涨幅都在60%以上，甚至超过100%。也就是说整个ST板块2015年年初摘帽行情整体利润空间不会太大。

    但是经历了各种“鸡问题”最惨痛两年的ST民和从性价比看却似乎依然具备摘帽强势行情的潜力。

    (1)业绩方面看

    2014年第三季度，因为鸡苗价格迅速回升，从去年不足1元/苗，回到2.5元/苗，甚至超过3元/苗，目前年产1.6亿苗左右的ST民和单季度主营净利润3000万，而且从预告看第四季度主营净利润在500-4500万之间。取中间数2500万，也就是说ST民和整个下半年主营净利润可以达到5500万，假如鸡苗能够稳定下来，全年主营净利润11000万，虽然没有达到2011年18000万的水平，但是每股隐形净利润也到了0.37元。而目前正常主营的畜牧业市盈率最低是56倍的西部牧业。按照这个正常的盈利水平，ST民和目前股价只是合理股价的一半。

   (2)中短线成本看

      目前ST民和的股价甚至只是7月17日那个毛刺顶部的股价，而当时的大盘是2062点，目前的大盘是2430点。虽然3月份到7月份ST民和因为鸡苗价格回升有一定的涨幅，但也仅仅是类似圣农发展、益生股份这类的“鸡”股补涨涨幅。而6月至今的大盘牛市行情，ST民和涨幅仅仅25%左右。圣农发展涨了40%，益生股份涨了60%。其他的ST股大部分涨幅基本都在60%以上。从中短线成本看，ST民和补涨需求比较高。

   (3)经营和基本面预期看

     目前ST民和具有完整的产业链，主营为鸡苗和鸡肉制品，自产饲料，同时鸡屎用来沼泽发电和生产生物肥。2011年的增发募集资金正在建设3个项目：商品鸡养殖建设项目，本项目建成达产后，预计每年平均营业收入 97,226.44 万元，每年利润总额11,422.93 万元；商品鸡屠宰加工建设项目，本项目建成达产后，预计每年平均营业收入 90,026.00 万元，每年利润总额6,249.05 万元；粪污处理沼气提纯压缩项目，本项目建成达产后，预计每年平均营业收入5,293.83万元，每年利润总额1,440.53万元。

    按照未来的规模，将达到圣农发展的1半以上，而目前圣农发展的市值 135亿，ST民和市值29亿。即便是按照目前的规模，3亿股本的ST民和9亿股本的圣农发展市销率也基本接近，也并不合理。可以参考另一个3亿股本的鸡规模比ST民和小的益生股份，停牌前股价达到了13元以上。

    (4)持股人数和股价走势看

     从2014年3月至今，半年时间持股人数从24117人锐减到13768人，股价走势和大盘及其他个股比却相对比较平缓，可以看出主力意在接下来的摘帽行情，持续的持股人数减少，但未有明显的拉高出货行情，通常表明主力在等一个更合适的机会拉升出货。

    (5)从禽流感影响看

    禽流感年年有，鸡瘟从古到今就从来没停止过，鸡不一样还在被养着？大家还不是一样吃鸡肉？实际上每一次禽流感对大型的上市公司长线看都是利好，因为禽流感会替品牌鸡企业杀死其他的小型不正规鸡企业，也更能体现品牌的重要性，作为消费者，我们是不是更相信上市公司生产的鸡肉？答案无疑是肯定的。所以只要鸡这种动物依然还在被饲养，禽流感对大型上市公司的每一次影响只会是短暂的，长线看甚至可以提高品牌的价值。

    大致如此，各方面看ST民和本应该是一个全产业链标杆畜牧业上市公司，应该是2015年摘帽大股备选之一。

    本帖仅作为个人想法的记录，不构成任何推荐买入理由，股市有风险投资需谨慎。