​$易车(BITA)$ 第二季度营收21.7亿元人民币，同比增55%；

调整后净利润2.25亿元人民，同比增69%，净利率10.4%。

预计Q3收入22.2亿元人民币，同比增46%。

Q2电话会议要点：

1.Q2交易相关收入9.23亿元人民币，同比增188%；

第二季度交易量15.5万，同比增74%，上半年交易量接近25万台。

2.计划将惠买车业务分拆出去，只保留少数股权，管理层称去年惠买车产生亏损2亿元人民币，今年上半年惠买车亏大约1亿元人民币，下半年这方面亏损将逐渐消失。

3.易鑫收入由自营融资租赁利息收入、平台佣金收入 二手车相关广告收入构成。

管理层称目前平台收入占易鑫收入的比重上升到25%，预计今年能达到30-35%的占比；

平台模式的净利率将在30%，高于利息收入接近20%的净利率水平，预计今年易鑫的利润构成当中将有30-40%是平台业务产生。 

平台业务相对自营融资租赁业务风险低，利润率高，平台业务起量对易鑫来说意义重大，应继续重点关注平台业务的发展情况。

（iMeigu Fund/李妍 所在机构持有易车多仓）