上海叫停“接力贷”“合力贷”，刀锋所指已非楼市！

胡文

上海房贷调控又加码了。

新华社报道，上海市市场利率定价自律机制日前发布《关于切实落实上海市房地产调控精神、促进房地产金融市场有序运行的决议》（下简称“决议”），要求各商业银行严格落实上海市房地产调控政策，维护房地产金融市场秩序。决议重申，房屋抵押贷款不能用于买房，只能用于消费贷，并叫停了“接力贷”“合力贷”等信贷产品。

上海市市场利率定价自律机制成立于上海自贸区改革初期，是人民银行上海总部监督指导下的在沪银行业金融机构自律协调机制。上述决议要求商业银行严格落实“沪九条”房地产调控政策，继续加强对首付资金来源审查，强化对借款人及其配偶收入证明真实性的审核，审慎评估借款人家庭偿债能力，严禁变相规避调控政策和住房信贷管理规定。

“决议”要求商业银行把控第一还款来源，严禁通过成年子女、（双方）父母、前夫、前妻或其他第三方参与共同还款并承担还款责任等方式规避调控政策。这意味着，“接力贷”“合力贷”“假离婚”等擦边球行为将被叫停。

“接力贷”是以父母作为所购房屋所有权人、子女作为共同借款人的住房信贷产品，原本用于年龄50岁以上、收入不高、还款压力较大的购房者，但近年往往成为儿女规避限购的擦边球产品。 记者从多家房产中介获悉，原本就在房贷市场数量很少的“接力贷”已被叫停，而部分银行已开始通过对水电单等加强审核，严查“假离婚”申贷。

“决议”还提出，防止各类消费贷款、个人经营性贷款、信用卡大额透支等被用于支付购房首付，同时要求对房屋抵押贷款加强审核，抵押贷款只能用于消费不能用于购房。各商业银行要严审房地产企业自有资金来源，防止信贷等各类资金，尤其是理财资金通过对接信托、资管计划、私募基金等通道违规进入土地市场。

所谓的“市场利率定价自律机制”不仅上海有，全国大部分省市都有类似机制，广东省也一样，有了这一机制，可以在全省范围内对银行进行直接指导。尽管上海所通过的这一机制依然是上海楼市调控的一部分，但从全国范围内叫停“首付贷”，再到上海率先叫停“接力贷”“合力贷”，其重心实际已经转向防范金融风险。其背景恰恰是10月28日中央政治局会议所提出的要求。从相关情况看，不排除有更多地方效仿上海做法。

11月4日，人民日报理论版发表了《不是附属，而是共生共荣 把握好金融与实体经济的关系》一文，这篇文章被许多网站将标题改为《人民日报：应限制复杂衍生自娱自乐式金融创新》刊发，应该说这一改动是敏锐的，立即引起了业界高度注意。在这篇评论中，以下内容十分关键。

金融创新必须以有效防范风险为前提，不能为了创新而创新，甚至带来一系列风险，但也不能为了防风险而禁锢金融创新的步伐。导致2008年国际金融危机的一个根本原因，是一些发达国家金融业主要依靠自我服务、内部循环实现创新尤其是金融衍生品创新，造成虚拟经济脱离实体经济过度膨胀，最终无法维持。有鉴于此，我国应注意限制复杂、衍生、自娱自乐式金融创新，让金融创新回归服务实体经济的本位，围绕满足实体经济发展需求提供更多更好的金融产品和服务，使金融和实体经济在推动经济社会发展中实现互促共进、共生共荣。

如果对照这篇评论，无论是“首付贷”还是“接力贷”“合力贷”，以及抵押贷款资金再行进入楼市购房，显然都属于“复杂、衍生、自娱自乐式金融创新”，在美元年内加息可能性增大而人民币汇率承压的大背景下，被定性为“自娱自乐式金融创新”的项目，都在“自纠自查”之列，未来在更多省市推广，亦不足为奇。

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