尽管耳闻最近深圳一些购房者因为房价下跌，所买房子成为“负资产”，为此选择断供。但一般来说，由于中国没有个人破产制度，不良记录要跟着一生，绝大多数中国人不到万不得已，是不会冒着终生信用破产的风险去断供，哪怕房子成了负资产。

      而美国由于住房金融创新太发达了，实际上刺激人们去破产。其中很重要的一个工具就是“资产贷款”（Equity Loan）,让很多美国人不仅毫无风险地炒房，简直都把房子当成自己的私人银行、自家提款机了。

     举一个通俗的例子，如果一个人，贷款80万买100万的房子。半年后房子涨到150万，然后账面上就有了70万的净资产。在美国，还有很多金融市场过度发达的西方国家，他就可以跟银行谈判，要求拿这70万“账面净资产”作为抵押来贷款。贪婪无厌的银行会很主动上门，很高兴地把这70万净资产接受为高等级抵押品，把什么文件材料都准备好，就等他签字，然后就给他开个50万的“房屋净值贷款”（HELOC，Housing Equity Line of Credit)，这个人可以拿这50万去投资股市或其他地方，或完全消费腐败掉。这个叫“资产退出”（Equity withdraw），美国政府还很鼓励，认为这样可以借助房价上来带来的财富效应，刺激消费开支，带动经济景气。

     如果房价持续高涨，当然双方都很开心。

     即使又过半年后，房子跌回100万，在期间这个人还可以用负按揭（negative amortization）套现10万，让房贷数额从80万涨到90万。算上一年内付掉10万本金，这样这个人实际上总共欠130万（90+50-10万）。

     这时候这个人申请破产，对130万负债赖账不还了，就等着银行来没收赎回权(foreclosure)。住了一年免费房子后，套现到手60万现金，把房子里的东西全部变卖，搬出去。就给银行留下一个烂房子。完全的空手套白狼。反正美国实现个人破产制度，这样做的最大代价也就是信用为零了。但最好玩的是，在美国过七年后信用记录就全部清零了，就当重头开始好了。

     美国有很多网站，比如walkyouway，就专门教人这么做。

     这套把戏终于还是玩出火来了。贪婪的美国银行和金融机构一直拼命鼓动人们借钱消费，以至于想出Equity Loan这招，这回算是自己把自己害进去了。