首先，由于内销的毛利高于出口，当内销比例上升时，格力的综合毛利有所提高。

其次，毛利也与原材成本有关。

下图是04年到2011年间，铜价的月K线走势：

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具体铜价如下表：

格力04年库存约占05年营业成本的30%，且原材料库存占比更大。由于钢材多为长期合同，且价格变化较小，可猜测，在原材料库存中铜铝的占比可能更大。因此，04年成品存货+原材存货占05年空调产量的40%以上。05年，由于原材料成本上升，库存小的厂家不得不提高销售价格。由于格力库存的低成本，而销售确认却是在05年，这可以解释为什么05年成本上升，而毛利提高的原因。同时，格力的市场占有率也有提升。

由此类推，在2004年到2006年的铜价上升期，库存不断降低，虽然原材料成本上涨，但毛利并未下降的原因。格力的市场占有率也有显著提升。

到2007年，成品存货+原材存货占08年空调产量的30%左右。2008年成品存货+原材存货占09年空调产量的15%左右。由此可以看出，在08年初到09年初，铜价大幅下跌周期，格力也大幅降低原材料和成品库存，以能更快的应变，享受原材料价格下降的优势。

从2009年底开始，铜价再一次进入上升周期。2009年成品存货+原材存货占10年空调产量的30%左右。且在铜价较低的区间，格力在一次大幅提高了原材料的库存。

虽然09年比08年铜价下降30%，但是格力的毛利仅上升4%，市场占有率亦有所下降，说明在成本下降期，空调企业会降价竞争让利消费者。这段时期，格力美的和海尔的市场占有率均下降，小规模的生产企业因低库存，而在原料价格较灵活。从表一也可以看出，09年和10年，企业的毛利上升的同时，销售费用在营业收入的占比也有了升高，说明在低成本的环境下，格力需要投入额外的销售费用和成本灵活的中小企业竞争。

2010年，库存略有提高，如果这是一个成本上升周期的开始，可以预见，小规模的生产企业将被清洗出去。

由此总结，虽然从03年至今，格力的总体库存规模有变小的趋势，但是在原材料上升周期中，格力这个生产规模大，库存大，可以享受低成本高毛利的优势，将进一步扩大市场占有率。而在这个过程中，行业集中度也进一步加大。