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指数与个股：以图为例
(2014-02-25 10:37:44)
在“证券投资的三要、三不要”中，我排在“三要”首位的就是“要着重做指数投资”。正如学画者在修炼成可以挥洒自如的泼墨大师之前必须经过写生、临摹等基本功训练一样，一个市场参与者在买卖五花八门的个股之前，也有必要先静下心来扎扎实实地做好指数，这不仅是因为指数的波动率要比个股的小得多，而且市场指数已经把个股价格随机运动中的不少噪音都过滤掉了，剩下的趋势就比较好辨别了。
下面用指数和个股的几个图形为例。
第一张图是我买入不久的一只个股（名称和代码没关系，因为是根据量化的“默默投资系统”挑选出来的），几天之内获利匪浅，算是个股投资的一个成功例子：
可是并非选出来的每只个股都这么运气，有时候遇到的情况是像下面这张图里的例子：
要想从个股操作中得到长期的收益，正确的做法是把获利的个股留住持有下去、并把亏损的个股尽快卖掉止损。但由于需要止损的次数可能会多于需要止赢的次数，在实际操作中只有少数人能长久地坚持这么做，大多数人出于人性本身的弱点坚持不下去，这也是为什么个股操作比较难以成功的原因之一。
下图是最近一次根据量化的“默默投资系统”买入深圳创业板指数基金的例子：
这种根据量化信号交易的指数操作没有买卖多只个股那么刺激，但是却能在平平淡淡中收获长期稳定的利润。
再举两个美国股市上的例子。下图是我在“用1.1万美元赚到1千8百万美元的炒股冠军 ”中提到的 Dan Zanger
现在正在操作的一只个股（是一家小型的生物科技制药公司）：
Dan Zanger
在这只股上已经获得浮利2到3倍，但是股价的上下大幅度波动十分明显，在市场没有像 Dan Zanger
经历过大风雨的人很可能会持不住股份（尤其是在下降调整期）。
下图是标普生物科技股指数（XBI）
在年收益率上涨74%的过程中，价格波动率比个股小得多了，而且上涨的趋势也相对来说更具有可识别性。
所以我在前一篇博文中比较夸张地说：“想赔钱，炒个股；想赚钱，买指数”，就是因为对于大多数的普通投资者来说，指数比个股更有可操作性。
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