终于等到我博客里提到这些公司三季报都出来了。基本都符合我文章里的预期，并且这些公司的三季报基本可以确定全年的业绩了。在正常情况下，认真负责的判断是可以找到好公司的。我不敢说全面的分析，毕竟我不是行业研究员，我们涉及到的公司面太广了，只能以逻辑加初步财务去分析，但是好公司要的就是预期，而不是精确地分析。

由于前面文章里写了很多分析，我这里就针对于三季报做一个小小的总结。交流为主，而且还有很多我认为好的公司没有放上来，主要是想通过一些角度和大家交流，不是荐股。

从我9月正式开始发表自己的博客开始，一共有电梯三股、四方股份、风帆股份、美克股份、中天科技、金正大、永鼎股份、帝龙新材、天富热电。11只。（顺荣是猜猜有多少涨停而已）

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    从上面的表来看，业绩让我很欣慰。美克和永鼎是投市场情绪的机会，其他公司都是非常好的投资标的。我简单说一下：（我只做数据上的点评，不再深入分析，具体个股分析可以参考以前的文章）

三个电梯股：业绩都很好，未来电梯的空间也很大，我在文中说了。最大区别就是江南嘉捷的估值偏低，低于其他两个至少30%，这就是机会。另外，他的主营增长也不错。康力电梯估值高是因为业绩支撑，博林特呢，似乎有点涨高了。总之电梯行业我看好。

四方股份：它没有预告全年业绩，但是去年的业绩和当时三季报增速一样，13年也同样计算。业绩只能说，太棒了。除了稳健，就是稳健。股价稳、业绩稳、估值稳、行业同业很稳定。稳健还是高速的稳健，不像桂林三金，很稳，但都是缓慢增长。这种股票不做长线可惜啊。它属于不怕套，套不怕，怕不套，哈哈。当然他也写要注意的，增速较半年报略有降低。公司归属净利润增速略低于收入增速,主要是由于整体毛利率略有降低。主要是增长较快的配网、电力电子等业务毛利率低于传统电网内产品。此外,竞争趋于激烈导致的监保、配电产品价格下滑也是拉低毛利率的一大因素。

风帆股份：业绩回暖，但主营还是不行。最终业绩很难判断。投机的股票，做起来一定要小心，容易暴涨暴跌。我们看到他的对手——骆驼股份业绩，三季报主营16.56%，但净利润下滑-13.77% ，不过利润下滑主要还是因为去年三季报有土地补偿款，所以基数较高。 我算了下，扣除去年土地补偿款，今年三季报应该增长22%，还是很不错。风帆股份始终比它弱一点，看来老板中船重工不发力，它做不了老大位置啊。14年值得期待，会有惊喜的。

美克股份：我们前文标题说了，一个净利润增长600%的公司。从全年业绩预告的624%以上增长来看，只会更好，不会更差。投机的，看市场情绪咯。

公司业绩增长的主要贡献点来源于家具零售业务。随着家具内销市场潜力的不断释放，三季度公司零售业务收入、毛利率均有较大提升。

美克股份今年5月再次推出新一期限制性股票激励计划，要求2013年度公司净资产收益率不低于5.5%，2013年度实现的归属于上市公司股东的净利润不低于1.5亿元。看来实现没问题。我认为能够考核净资产收益率是非常不错的，下次有机会我们聊聊这个指标，很重要。

但是美克有2个问题，一个就是高端房产和房地产调控对公司有多大影响还很难判断。特别是三中全会后会不会有更加严厉的调控政策。另外，就是管理层的问题，我还没搞清楚，但总让是感觉不对劲，这种票只能投机。

中天科技：公司没有公布预计全年增长，但根据四季度投资和往年的增速，应该不会低。我们就去三季报扣费后的增长率25%计算全年业绩。三季报有4000万的投资收益，光迅科技的。即使扣非后的归母净利润同比增长了26.29%。这个票我可以透露自己在做，波段清晰，做起来舒服。业绩增速加快，公司海缆、光纤预制棒等高毛利产品效应逐步显现。符合稳重分析的各条战线的发力。估值低，更安全，不怕套，套不怕，怕不套，哈哈又来了。更让我欣慰的是，他的同行，被券商大肆追捧的烽火通信，三季报净利润只有2.26%，并且第三季度净利润同比下降7.12%。第三季度综合毛利率23.0%,同比大幅下降2.7个百分点,前三季度综合毛利率下降0.5个百分点。可见该行业竞争相当激烈。与他相关地较高的通鼎光电、亨通光电业绩也不如中天科技好。

金正大：虽然我没有详细分析，只是放了篇红周刊的文章，但同样表达了我的看法。是家极其稳健的好公司。而且公司全部靠自己主营，没有任何水分。

公司报告期内加权平均净资产收益率达到16.55%，同比增加1.31个百分点。同时，经营业绩的增长也为企业带来了充裕的现金流，前三季度公司经营活动产生的现金流量净额达到13.07亿元，同比增长60.91%。

增长稳健，估值合理，行业龙头，有行业发展空间。怕啥？

永鼎股份：我当时的标题是对没落者的投机。投什么？ 1. 业绩暴增。 2. 手握现金有看头。业绩暴增从三季报看到了，全年预计要1751%，市盈率11倍。但是这个可不能当真哦，看看扣非后真实情况吧。2300万的净利润，扣非后只有800万。主营业务也是下滑的。那第二点，是股价暴涨的诱因。卖了地产公司，卖了医院，拿了补贴，这么多钱他想干什么？如果管理层决心好好干主业，我觉得还有希望出现业绩反转或者直接市场并购。谁知到呢？你要提前知道，不变成内幕交易了吗，咱没这个资格。14年看看有啥花头哦，要突然停牌就完了，呵呵。

帝龙新材：业绩好，主营好，估值好，形态好。他是我提到公司中市值最小的吧。可是期望最大哦，哈哈。任何行业都会出现龙头，目前这个行业还没有，空间很大，加油。公司上半年拿到定增的钱，好好发展吧。同行业的齐峰新材业绩也不错，说明行业空间还是很充分，没有到兵戎相见的地步。

天富热电：季报出来，我补充一下。主营同比增长10.54%，净利润增长20.54%。 相比半年报的净利润42%好像差了不少。但我们看到半年报扣非后的净利润是26.75%，三季报扣非后是18.54%，有差距但不是很大。 主要还是三季报增速不理想，特别是主营。什么原因报表里没有解释，但我们可以通过数据大致分析下。

季报里有几个数据变动比较大：

1.  资产负债表：在建工程比年初大幅增加97%，主要是基建项目投入增加。 预付帐款较年初数增加66%，主要是预付项目工程设备、物资等款项增加。应付帐款较年初增加156%，主要是项目建设未支付的代建款增加。 另外公司上半年非公开发行募集18亿用户主营业务的投资发展。 从这几个数据我们可以看到公司工程投入交大，并且没有产生效益。如果市场空间足够，那么他的产能扩张是可以带来相应收益的。

2.  利润表：营业外收入较去年同期-55.43%，主要是去年收到的政府补助较今年多。  资产减值损失较去年同期增加134.51%，主要是应收款项余额增加，按比例计提的减值损失增加。 我算了下，减少的利润大概占净利润的14%左右。对今年业绩有一定影响。

3. 现金流量表：经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加319.6%，这是一个非常重要的指标，他表示经营活动中资金的支出和收入差值，有大幅增加说明经营上面资金流动性还不错。 投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少709.4%，也就是说多付出了709.4%的投资，主要是本期项目建设投入资金增加。再次验证公司今年投入非常大。

附上半年报时公司的总结：

2013 年上半年，受宏观经济低迷、不利天气等因素影响，地区电力市场出现一定波动。  

报告期内，本地区农业用电量因本年降水较多影响，较上年有所下降，但工业用电仍保持增
长态势。 

报告期内，公司发电量较上年同期下降，主要是因为 2011、2012 年度公司发电机组运
行小时数较高，本报告期内公司安排了较多检修时间，同时公司按照"上大压小"的原则，陆
续拆除部分小锅炉、小机组，公司发电装机规模有所下降。但由于本地区部分公共电厂陆续
投运，电量上网，公司供电能力不降反增。

本报告期内，因上游气源企业限制供应，公司天然气业务增长受到一定影响。

天富热电业绩确实没有其他几家公司这么稳定，但我文章里也写了，主要逻辑是新疆巨大的电力增长空间，公司也在加大投入。另外环保，天然气，经济、天气因素都会产生影响。还有就是公司的估值不低，很可能长时间横盘震荡，一直到业绩出现加速增长的预期。 我们看看他14年业绩是否能够出现加速吧。

最后我想聊聊我们得出的结论：

1.  市场好公司很多，只要认真负责的去找，是可以找到的，并且通过基本面分析出来的结果很靠谱。这样在后面的技术操作上面盈利的把握就非常大了。时间精力的付出是必不可少的。

2.  好公司找到了，还要有好价格，看形态更要看估值，看估值还要看未来的成长空间。

3.  投资有太多不确定性，错过是正常的，做错是正常的，心理问题也不是看看就能完善的。要解决这些问题，只有靠不断地思考、总结和勤奋。

让那些热点来得更猛烈一些吧，我们偷偷摸摸的赚自己的钱。让风险让别人承担，把盈利留给自己。