马金斋 股指期货被限制交易一年来的汇报
前言：2015年，中国大陆股市先延续2014年尾大升再暴跌，政府救市，资本市场大受诟病。2015年9月2日，中国金融期货交易所祭出古今中外都难以出现的极严限制性新规。单一品种超过10手单为异常交易；日内平仓手续费提高至正常水平100倍；将非套期保值持仓交易保证金标准提高至40%。
面对严厉新规，马金斋当晚做出应对性交易调整。主要调整为：扩大止损幅度，延长交易波段，基本避免日内交易。
马金斋把不利转变成有利。
一年来，整体上业绩更稳定高效。中间也有败笔。把优劣总结如下。

一、综述：
1、一年来，基本上全交易上证50股指期货主力合约，基本全为买单，总盈利2098点，
同期上证50指数升21点，盈利点数为上证50指数的99.9倍。
2、12个月份，11个月份盈利，1个月份亏损，
同期上证50指数7个月份上升，5个月份下跌。
3、12个月份，11个月盈利点数超过上证50指数，1个月落后于上证50指数。
这个落后的月份是2016年1月，落后指数451点。
12个月份，平均每个月份盈利点数超过上证50指数175点。
二、交易品种与交易方向的解释：
基本上全交易上证50股指期货主力合约，基本全为买单。
主要考虑：
把一年多来的行情基调看为非正常行情，交易上证50指数股指期货，更为稳定，规避市场不稳定的风险。
把一年多来行情的重要影响因素看为救市，下跌空间有限，结合其他量化指标，选择做多为主。
到目前，以上两条依然是主要思考因素。
我信奉一句话：规避了风险，才能成为赢家。
三、一年来交易有明显变化的阶段：
1、2015年9月到2016年3月，有少量的日内平仓单，每单盈利皆超过30点。
2016年4月开始，完全杜绝日内交易，直到2016年8月底，无一单日内交易。
2、为应对流动性不足的风险，2015年9月开始扩大止损幅度，上证50股指期货交易，把止损放停板之外。2016年1月大亏损后，结合近半年市场运行情况，把止损调整到正常水平，即2015年9月以前的水平，上证50股指期货最大止损限制在100点之内。
3、把确立量化交易系统前后，看为两个阶段。
四、一月溃败的检讨：
2016年1月，
严格的说从2015年12月中开始，就开始持有不幸的单在手，因为止损很大，我的交易系统显示应该持有。
2016年1月初，股市和股指期货实施熔断机制，这个熔断机制，被极少数，但却非常强大的大户利用，1月暴跌。
1月暴跌有先兆，我无及时调整头寸，是错误之一，亏损较大，不及时平仓，心存侥幸，这是错误之二。
总之，1月大亏损，我是大罪人。
五、量化交易系统确立介绍：
2016年1月大亏损，随之带来马金斋把个人交易系统确立为量化交易系统。这是个人交易史上里程碑的事件。
塞翁失马，焉知非福。
量化交易系统的确立应该是2016年2月的某一天，我在印度洋的普吉岛的沙滩上，一边是海水和强烈的紫外线，一边是我在为我一月的大失败而自责，而思索。
再加上阿尔法狗与李世石的人机大战，量化交易系统的确立，水到渠成。
为什么说是这个时候“确立”，而不是“创立”呢？
这里要说明一下，2012年端午节，受我的合作人沈先生的交易技术与无私奉献的技能的影响，我在个人交易系统中大量引进量化因子。这是我交易史上的一大进步。但之后的交易，受我主观影响还较大。
后来，有我的合作人H先生，您的程序化交易思想，对我影响深刻，这是推动我确立量化交易系统的重要力量。
六、量化交易系统确立后的交易评价：
把2016年2月看为转化思考月；
把2016年3月看为量化交易系统确立元月。
从2月开始到8月，7个月时间，交易令我满意，简直让我喜出望外。
每个月业绩都跑赢指数，不是跑赢一些，而是跑赢很多。
交易数量更少，付出的交易手续费极少，或者说是微乎其微。
业绩更高效和稳定。
3月到8月，在市场的震荡中，竟然取出1533点。
量化交易系统确立，还带给我一些重要的变化：盘前盘后个人研究市场工作量大减，盘中工作量巨减，心里更有底。
直接导致我的生活更轻松，大幅度推迟我的退休年龄。原定55岁退休，现在定70岁退休。
等着瞧吧，不久的将来，你会看到，70岁的马金斋，交易质量仍会高于绝大多数年轻人。
七、小结：
2015年9月开始的中金所限制性新规，如在火热的股指期货上浇了场暴雨。
新规前后日成交量最大减少幅度超过99%，持仓量减少幅度没那么大，也减少了一大半。
股指期货市场的参与者，立即，由散户为主体，转变成成熟的大户或机构为主体。
许多交易者撤出。
在这样的背景下，我在坚守。
坚守的原因：我认为限制新规对我个人交易几乎无什么不利因素，相反，倒促使我摒弃日内交易，把波段交易做的更好。
还有一个原因，相信股指期货限制性新规只是暂时的，不久就会开放。
另外还有一个重要的坚守原因，我信奉，做熟悉的品种。如果让我做新品种，没有半年以上或一年以上潜心研究，我真不敢交易。不熟的不做。
很欣喜，这一年，不但取得了很好的业绩，而且让我的交易有巨大的进步。
很欣喜，这一年，有几位朋友，不惧中金所新规，成为我的新的合作人。