马金斋应对流动性不足做出暂时性交易调整

中金所9月2日新规公布后，马金斋迅速做出交易模式的调整。主要调整内容为：沪深300和上证50股指期货每单最大止损由不超过100点变为不超过200点，中证500最大止损由不超过300点变为不超过600点，以波段交易为核心，以隔夜交易为主，辅之以日内交易。在出现以下二种可能性时才会日内平仓：一是新单在日内触及止损位；二是日内盈利超过100点，且市场出现严重逆向信号。
运行2周后，马金斋交易极佳，发挥出了波段交易的优势。单量更少，手续费巨减，未出现1次触及止损情况，盈利更佳。交易日工作量大减，压力更小。
2周来，马金斋有一隐忧：市场流动性太小，虽然投机盘不会有过大的短期市场冲击，但套保盘的量无限制，或会出现日内巨幅短暂闪电性极端行情，这个闪电行情或会触及日内涨跌停板。
针对这种情况，马金斋做出暂时性调整决定：在中金所9月2日新规不变的情况下，主要交易上证50股指期货，兼交易沪深300股指期货，不交易中证500股指期货。把止损由不超过200点提高到不超过250点。因为上证50股指期货目前点位在2100左右，这样，把一单止损放在了主交易的上证50股指期货日内停板之外，确定了交易上证50股指期货新单日内不可能亏损。这个暂时性调整开始后，交易上证50股指期货只有一种情况可能会日内平仓：日内盈利必须超过100点，且市场出现严重逆向信号及因为加码而为减少风险的考虑。

相信9月2日新规是短暂的，很可能3个月左右会逐渐放开。如果市场流动性适宜，马金斋会把这个暂时性250止损恢复到基本的200点止损。