马金斋 7月22日股指期货观点与策略

　　一、观点：

　　上个交易日，欧洲和美国主要股指跌幅较大，中概30大升，中国大市值ETF较好，CRB指数平淡，美元指数大跌，今天亚太股市早盘跌幅较大，外围市场表现对今天国内市场影响稍利空。

    上个交易日，沪深300稍好；沪深两市场总成交量和沪深300成交量都比上个交易日大幅减少，沪深300成交金额在沪深两市场所占比比上个交易日小幅减少，300金融地产下跌，拖累沪深300指数。

　　目前，沪深300中期中性，短期较强，3900有一定支持，4400有一定压力。

　　上个交易日，沪深300股指期成交量大幅增加，持仓量小幅减少，持仓量为近3年来极低水平。主力合约振幅4.61%，贴水197点。从持仓看，重要会员空方力量比上个交易日大幅减少，空方极强势。4个月份期指期现差都和上个交易日接近。4个月期指全贴水收市。从基差看，目前空方极强势。目前，4个月期指贴水幅度都过大。

　　上证50股指期货成交量大幅增加，持仓量小幅减少，持仓量为开市以来极低水平。主力合约振幅3.23%，贴水106点。从持仓看，重要会员空方力量比上个交易日巨幅减少，空方极强势。4个月份期指期现差都比上个交易日稍大幅减少。4个月期指全贴水收市。从基差看，空方力量稍大幅增加，目前空方极强势。目前，4个月期指贴水幅度都过大。

　　中证500股指期成交量小幅减少，持仓量巨幅减少，持仓量为开市以来极低水平。主力合约振幅7.02%，贴水505点。从持仓看，重要会员空方力量比上个交易日巨幅增加，空方很强势。4个月份期指期现差都和上个交易日接近。4个月期指全贴水收市。从基差看，目前空方极强势。目前，4个月期指贴水幅度都过大。

　　上个交易日，三大品种股指期货整体上重要会员持仓结构变化极小；目前重要会员净空持仓量为2年来极低水平，重要多头会员净多持仓量为2年来极低水平；重要会员对抗性极弱。华泰领军空头，方正中期领军多头。

　　三个品种期指重要会员持仓整体情况：空方力量比上个交易日大幅减少，空方极强势。

　　二、近期行情基本特点：

　　市场中长期中性，5月28日伴随“天量”的暴跌对市场有巨大影响。6月15日市场开始暴跌，7月9日开始强劲反弹。近中期较强。

　　三、基本预测：

　　今日马金斋盘前沪深300股指期货市场多空预测评级为：多。

　　日内沪深300的8月期指以下位置触及概率的预测：

　　1、4170的触及概率为50%；

　　2、3770的触及概率为20%。

　　四、盘前1机会：

　　7月22日盘前1机会：2630买上证50的8月期指，2540止损，2900止盈。

　　五、交易基本策略：

　　主要考虑买上证50的8月期指。短线交易。