马金斋 5月25日股指期货观点与策略
　　一、观点：
　　上个交易日，欧洲主要股指平淡，美国主要股指稍弱，中概30大升，中国大市值ETF大升，美元指数大升，CRB指数大跌，今天早盘亚太主要股指升幅较大，外围市场表现对今天国内市场影响利好。
    证监会发布内地与香港基金互认规定，内地与香港基金互认将于7月1日启动，对今天市场影响中性。
    上周五晚间证监会核准包括中国核电在内23家企业的IPO，以及证监会有关优化IPO内容，巨大利好今天市场。
    证监会要求券商自查伞形信托场外配资业务及齐鲁证券暂停新增伞型信托、本周一停止民间配资直接接入公司系统，大利空今天市场。
    22日晚间中信证券公告，公司新增发行不超过15亿股(含15亿股)H股获得中国证监会核准，大利空今天市场。
    中金所将于近期推出股指期权信息，大利空今天市场。
    证监会22日例行发布会宣布重点打击六类操纵市场行为,央视23日点名8只股票提示风险，大利空今天市场。
    上个交易日，沪深300大升；沪深两市场成交量和沪深300成交量都比上个交易日巨幅增加，沪深两市场成交量创历史新高，沪深300成交量创4月28日以来新高，沪深300成交金额在沪深两市场所占比比上个交易日巨幅增加，300金融地产升幅大于沪深300指数。
　　目前，沪深300中期很强，短期极强，4700有一定支持，5000有一定压力。
    上个交易日，沪深300股指期货成交量小幅减少，持仓量巨幅增加。重要会员空方力量比上个交易日大幅增加，空方较强势。4个月份期指期现差都比上个交易日巨幅增加。4个月期指全升水收市。从基差看，多方力量巨增，目前多方极强势。目前，6月期指升水幅度过大，其他3个月期指基差都在正常水平。
   上证50股指期货成交量巨幅增加，持仓量巨幅增加，持仓量创历史新高。重要会员空方力量和上个交易日接近，空方很强势。4个月份期指期现差都比上个交易日巨幅增加。4个月期指全升水收市。从基差看，多方力量巨增，目前多方极强势。目前，6月期指升水幅度过大，其他3个月期指基差都在正常水平。
   中证500股指期货成交量巨幅增加，持仓量小幅减少。重要会员多方力量比上个交易日巨幅减少，多方很强势。4个月份期指期现差都比上个交易日巨幅减少。4个月期指全贴水收市。从基差看，空方力量巨增，目前空方很强势。目前，4个月期指基差都在正常水平。
   上个交易日，三大品种股指期货整体上重要会员持仓结构变化巨大；重要会员持仓结构最重要的变化是：银河巨增净空持仓，永安巨减净多持仓，国泰君安大增净空持仓，华泰长城大减净空持仓，中信、光大、方正中期大增净多持仓；目前重要会员净空持仓量为2年来很高水平，重要多头会员净多持仓量为2年来很高水平；重要会员对抗性很强。广发、财富、银河、国泰君安、华泰长城、鲁证、国信、兴证领军空头，中信、浙商、光大、永安、倍特、方正中期、格林大华领军多头。
    三个品种期指重要会员持仓整体情况：空方力量比上个交易日巨幅增加，目前空方较强势。
    二、近期行情基本特点：
    中长期强劲上升中遇到较大压力，上周五，4820压力位似破，多些关注。近中期极强。
　　三、基本预测：
　　今日马金斋盘前沪深300股指期货市场多空预测评级为：中性。
　　日内沪深300的6月期指以下位置触及概率的预测：
　　1、5120的触及概率为50%；
　　2、4900的触及概率为50%。
    四、盘前1机会：
    5月25日盘前1机会：9840卖中证500的6月期指，10130止损，9200止盈。
    五、交易基本策略：
    主要考虑卖中证500的6月期指。短线交易。