马金斋 4月20日股指期货观点与策略
　　一、观点：
　　上个交易日，欧洲和美国主要股指大跌，中概30大跌，中国大市值ETF暴跌，美元指数大跌，CRB指数大跌，今天早盘亚太主要股指大跌，外围市场表现对今天国内市场影响大利空。
    上周五四部门发布《关于促进融券业务发展有关事项的通知》及证监会有关两融措施，超级利空今天市场。
    昨天央行宣布大幅降准，巨大利好今天市场。
    上个交易日，沪深300大升；沪深两市场成交量比上个交易日和沪深300成交量都比上个交易日巨幅增加，沪深两市场成交量仅次于4月8日，为历史次高，沪深300成交量创历史新高，沪深300成交金额在沪深两市场所占比比上个交易日大幅增加，300金融地产升幅小于沪深300指数。
　　上个交易日，沪深300的4月期指交割，3个月份期指期现差都比上个交易日巨幅减少。3个月期指全升水收市。从基差看，多方力量巨减，目前多空方均势。目前，3个月份基差都在正常水平。
   上个交易日，期指重要会员持仓量显示，空方力量比上个交易日巨幅增加，空方较强势。综合看，此因素对今天市场影响利好。
　　上个交易日收市，沪深300股指期货成交量大幅减少；股指期货总持仓量巨幅减少，创2014年11月4日以来新低；整体上重要会员持仓结构变化巨大；重要会员持仓结构最重要的变化是：永安巨减净多持仓，多翻空，国泰君安、广发大增净空持仓，华泰长城、招商大减净空持仓，方正中期大增净多持仓；目前重要会员净空持仓量为2年来稍低水平，重要多头会员净多持仓量为2年来较高水平；重要会员对抗性较弱；招商、广发、国泰君安、华泰长城领军空头，倍特、方正中期、浙商领军多头。
    目前，沪深300中期极强，短期极强，4500有一定支持，4700有一定压力。
    上个交易日，上证50指数升52点，升幅1.63％，振幅4.92％,总成交额2293亿,比上个交易日减少79亿，减幅3.45%，成交金额占沪深两市场总成交量的19.92％。指数较小幅低开后强力上升，创2008年5月以来新高。
    上个交易日，中证500指数升68点，升幅0.87％，振幅1.74％,总成交额2853亿,比上个交易日增加481亿，增幅20.28%，成交金额占沪深两市场总成交量的19.00％。指数巨幅高开后较弱调整调整，创2008年3月以来新高。
    二、近期行情基本特点：
    近期，沪深300股指期货主力合约屡创历史新高与沪深300屡创近年新高，国内多个重要股指也屡创历史新高与近年新高，市场极强势。
　　三、基本预测：
　　今日马金斋盘前市场多空预测评级为：空。
　　日内沪深300的5月期指以下位置触及概率的预测：
　　1、4700的触及概率为40%；
　　2、4500的触及概率为60%。
    四、盘前1机会：
    4月20日盘前1机会：3270卖上证50的5月期指，3360止损，3000止盈。
    五、交易基本策略：
    主要考虑交易上证50股指期货，短线交易为主。若其他2品种股指期货主力合约主要指标极端，可考虑交易，否则，放弃。

附：
1、马金斋股指期货交易框架的修订
上周新上市的上证50和中证500股指期货2个交易日就有惊人的表现，从其成交量、持仓量、基差等指标看，一出生就像一个青年。
在以后的3品种共存市场，沪深300股指期货为主要交易品种，其他2品种为主要辅助交易品种。交易比例，按年度看，沪深300股指期货约占总交易次数的60%，中证500股指期货约占总交易次数的20%，上证50股指期货约占总交易次数的20%。
沪深300股指期货和上证50股指期货的每单最大止损规定为不超过100点，中证500股指期货的最大止损规定为不超过300点。
每单盈利目标：沪深300股指期货和上证50股指期货盈利点数主要集中在10至200点间，中证500股指期货盈利点数主要集中在50至800点。

2、马金斋股指期货交易新阶段的到来
2010年4月16日，沪深300股指期货上市，5年来，马金斋致力于这个单一的股指期货品种进行研究和交易，坚韧前行。
2015年4月16日，上证50和中证500股指期货上市，上周的首度2个交易日就有惊人的表现，从其成交量、持仓量、基差等指标看，一出生就像一个青年。
这是令马金斋高兴的大好事，新品种的上市，为马金斋股指期货交易多了品种选项，必是大利好马金斋交易业绩。
沪深300和上证50的联动性极高，沪深300与中证500具有较高的联动性，3大指数中，沪深300与中证500成份股没有重叠，有很强的互补作用。
在交易中，马金斋会最优化选择交易品种，主要考虑在预期交易时段，这个品种的盈利最大化和风险最小化。