从成交持仓比的变化看市场生态的巨变

2010年4月16日沪深300股指期货开市，开端的成交量与持仓量都超出市场人士普遍的预料，开端的极高的成交持仓比也为全球历史罕见。
2010年5月19日，成交量362039手，持仓量16036手，成交持仓比为22.58倍,录得迄今为止的成交持仓比历史峰值。
高的成交持仓比,是沪深300股指期货开市初期的一个重要特征,说明高频超短线交易极盛行.
2010年7月17日，成交量478480手，持仓量29569手，成交持仓比为16.18倍,这一天录得迄今为止的成交量历史峰值。
2011年5月5日，成交量134741手，持仓量42423手，成交持仓比为3.18倍,这一天录得迄今为止的成交持仓比历史最低值。
2011年5月27日，成交量202890手，持仓量45369手，成交持仓比为4.47倍,这一天录得迄今为止的持仓量历史峰值。
1年多来,持仓量稳步增长,成交量从去年7月以后至今有大幅下降,成交持仓比稳步下降。
这些数字的变化，说明市场超短线交易行为在急剧下降，套期保值功能得以更好发挥，市场迅速健康成长。
这些数字也告诉我们，1年多来，大批超短线交易者被市场淘汰，换之以方向性波段交易者。
这些数字告诉马金斋要坚定走的道路：深刻研究市场，提高中期方向预测的胜算，尽量多做波段较大的交易，减少超短线日内交易数量，日内交易也要尽量遵从中线方向。