马金斋11月11日沪深300股指期货持仓分析

今天，沪深300跳空低开，经过短暂震荡后强力拉升创近期新高，下午盘尾的最后15分钟放量暴跌，几乎吐尽全天升幅。
现货成交量大增、期货成交量大增、持仓量稍增。
11月期指由大升水转为贴水，12月期指升水转较大幅缩小，其他2个远期合约升水变化小。
目前，11月期指基差在合理水平，其他3个月份期指升水都过大。
今天，12月期指持仓量和成交量都巨增，两指标都超过11月期指，距离结算还有6个交易日，这在沪深300股指期货历史上是最早次月合约代替当月合约成为主力合约。

一、11月11日（星期四）11月期指持仓出现的重要现象：
1、空头方面：
国泰、中证、弘业、中粮为净空持仓前四位。
今天弘业巨增空单，由前期大多头变为大空头，请注意，弘业前期为下单很猛表现极好的大多头，今天在11月期指成大空头，在12月期指仍为大多头，弘业是在跨期套利或是跨期锁仓或是其他什么战略？多的关注中。
中信巨减空单。
目前国泰净空持仓2661手；中证净空持仓1348手。
2、多头方面：
银河、光大净多持仓居前。
前期大多头永安仍为多头，但排名靠后，弘业已经巨幅多翻空。

二、11月11日（星期四）12月期指持仓出现的重要现象：
1、空头方面：
中证、长城、海通、招商、中粮、国泰、安信净空持仓居前。
今天长城、海通巨加空单，这是今天空头阵营的一个重要现象。
光大大加多单，在12月期指由空头翻成多头。
目前，中证净空持仓3820手；长城净空持仓1017手；海通净空持仓大于1015手；招商安信净空持仓988手；国泰净空持仓名次大幅后移。
2、多头方面：
申银、浙商、弘业为重要多头。
大多头会员净多持仓表现仍很分散。

三、个人观点及小结：
11月期指和12月期指持仓量前10名会员净空持仓比例比上个交易日大增，为历史新高，空方力量极强。
重要空头持仓很集中。
今天12月期指持仓量和成交量首次超越11月期指成为主力合约，重要会员转仓加剧。