一种商品价格变动所引起的该商品需求量变动的总效应可以被分解为收入效应和替代效应。其中，由商品的价格变动所引起的实际收入水平变动而导致的商品需求量的变动为收入效应。由商品价格变动所引起的商品相对价格的变动，并进而由商品相对价格变动所引起的商品需求量的变动为替代效应。收入效应会使消费者的效用水平发生变化，而替代效应则不改变消费者的效用水平。

初始预算线为AB，它与无差异曲线U切于a点，在该点上，Y商品的需求量为Y’。现假定Y的价格下降，使得预算线变为AB’，这时，商品Y的需求为Y’’’。这其中包含了两个影响，替代效应和收入效应。

首先，X商品对Y商品的相对价格上升了，从而使得Y的需求量发生变化。这通过补偿预算线FG表现出来表现在图中。补偿预算线反映了在新的商品相对价格下，维持消费者效用不变的预算约束。FG与无差异曲线U在c点相切，相应的Y的需求量为Y’’。Y’Y’’部分即为替代效应。

其次，相对价格的变动还提高了消费者的实际收入水平，这表现在实际的预算线为补偿预算线FG向右平移至AB’，它与更高的无差异曲线U’相切，相应的Y的需求量为Y’’’，而Y’’Y’’’即为收入效应。

低档品的特征在于商品的需求量与收入成反向变动关系。在上图中，假定商品Y为低档品。初始预算线为AB，它与无差异曲线切于a点，相应的对商品Y的需求量为Y’。当Y的价格下降时，相对价格的变化使Y商品的需求量增加至Y’’点，Y’Y’’即为替代效应。而相对价格的变化则使实际收入增加，并使均衡点由c移动到b，需求量由Y’’减少到Y’’’，Y’’Y’’’即为收入效应。

当价格下降时，普通低档品的收入效应为负，而替代效应为正。普通低档品替代效应大于收入效应，因此商品的需求总体而言是上升的。