2010年5月21日 星期五 股指期货IF1005合约现金交割，一个历史性事件！

    期指收盘价几近与结算价！应该说没有人不感慨期指投资者的精算与理性！

    收盘之后，一位朋友打电话来问我，为什么沪深300指数收在2768.79点，而IF1005却收在了2749.8，这两者差价是不是有套利空间？

    我跟朋友讲：

    第一，交割结算价是按照标的指数（也就是现货沪深300指数）最后两个小时的算术平均价来计算。沪深300指数在下午1：00-3：00呈现的是震荡上升的走势，大部分成交在2749以下；

    第二，市场有很多“聪明人”一直在做着这方面的准备，他们有办法获得更精确的及时数据。

    第三，你看最后50分钟，IF1005合约持仓由400手，增加到收盘的640手，比上一交易日仅减少了2手，在成交放大增仓的过程中，if1005价格依然不随现货指数走高，其实这里面就反映了有些机构能够精确地计算出结算价，而在上面做空。