沪深市场扫描解读   作者：老股民

按照周末的统计数据显示，目前沪深股市整体总市值（B、H股全部按照A股价格计算）27.28万亿，2010年中报净利润实现（包括亏损企业）7815亿元，按照中报净利润*2的原则，目前整体市场加权平均市盈率为17.45倍。

这个整体市场估值状况，相对于周边市场的静态估值来看，我国属于偏高状态。但是，相对于我国经济社会的发展阶段、我国上市公司的利润增长情况来看，也就是说，从动态的角度来看，显然属于偏低，并没有泡沫存在。

从我国证券市场的历史来看，目前的这个整体市场估值，处于偏低底部区域，但并没有达到历史最低区域。

从分类看，其中：

上证A股，目前有862家，总市值19.93万亿，市值占比73.04%；中报实现利润6771亿元，利润占比86.64%；动态市盈率14.71倍。

很显然，这是个偏低的位置。

深圳A股，目前有（包括创业板）1034家，总市值7.35万亿，市值占比26.96%；中报实现利润1044亿元，利润占比13.36%；动态市盈率35.22倍。

很显然，这是个中等偏高的位置。就算是从PEG的角度来看，这也属于偏高。就因为整体深圳市场的未来三年平均利润增长率很难达到35%。

上证50成分股，目前有50家，总市值12.51万亿，市值占比45.86%；中报实现利润5546亿元，利润占比70.97%；动态市盈率11.28倍。

很显然，在上证50成分股，已经处于历史最低区域。

深圳成分股，目前有40家，总市值1.64万亿，市值占比6.00%；中报实现利润429亿元，利润占比5.48%；动态市盈率19.10倍。

很显然，深圳成分股的市场估值高于上证50成分股，但整体并不高估。就历史来看，处于中等偏低区域。

深圳100成分股，目前有100家，总市值2.48万亿，市值占比9.08%；中报实现利润590亿元，利润占比5.48%；动态市盈率20.98倍。

这个市场估值稍许高于深圳成分股，同样处于中等偏低区域。

上证180成分股，目前有180家，总市值15.44万亿，市值占比56.61%；中报实现利润6173亿元，利润占比79.00%；动态市盈率12.51倍。

很显然，在上证180成分股的市场估值，已经处于历史低价区域。

沪深300成分股，这是我国股市最具代表性的成分股，目前有300家，总市值18.71万亿，市值占比68.61%；中报实现利润6912亿元，利润占比88.46%；动态市盈率13.54倍。

这个市场估值稍许高于上证180成分股，同样的处于历史低价区域。

深圳中小板市场，目前有464家，总市值2.83万亿，市值占比10.39%；中报实现利润302亿元，利润占比3.87%；动态市盈率46.86倍。

很显然，这是个偏高的市场估值。以3.87%的利润占比，达到10.39%的市值占比，几乎是三倍于整体市场的估值水平。但其净利润增长率显然是达不到三倍于平均水平的。

深圳创业板市场，目前有117家，总市值5137亿元，市值占比1.88%；中报实现利润34亿元，利润占比0.44%；动态市盈率75.25倍。

这是个非常离谱的市场估值，已达到我国股市疯狂时代的市场估值。但是，从人性的角度来看，不排除创业板继续疯狂。何况其市值占比很低，并不会影响大多数人，只不过是少数人的投机天堂而已。

想想美国的纳斯达克，在10年前就已经达到了5000多点，10年后的今天，依然在2200点左右晃荡。击鼓传花，就不知道最终花落谁家？钱去哪家？

在贪婪人性的驱使下，其实，这也是很正常的市场行为，我们没必要为此耿耿于怀。存在的，就有其合理的原因。想当年，巴菲特也曾经买进过如日中天的科技股呢，没什么大不了的。

高市盈率类股，这是个我剔除了亏损股以后，以市盈率超过50倍为样本统计，目前有866家。总市值5.33万亿，市值占比19.56%；中报实现利润313亿元，利润占比4.00%；动态市盈率85.22倍。

因为这里存在着大量的微利股，所以就并不具有代表性。目前市场人士统计的市场价格创新高品种，大多数就应该属于这一类，股票的数量也基本吻合。

但是，在这里有必要说明一下的是，这一类股票，在07年的5.30创新高以后，在大盘6000点的时候，并没有创新高。

我们再来看一下银行股，目前有16家上市公司，总市值5.89万亿，市值占比21.61%；中报实现利润3434亿元，利润占比43.94%；动态市盈率8.58倍。

银行股，目前处于历史上市场估值的最低区域。

想想也好玩的，银行业的利润增长并不低于整体水平，而且未来也并没有利润下降的趋势，但市场人士就是不看好。这就是市场，都是盘大惹的祸！

至于说市场人士目前杜撰的银行业种种不看好理由，在我看来，只不过是由于银行股涨不动这个事实的想当然而已，根本就不值一驳。我们就让时间来说话，让时间来证明吧。

物极必反，这是大自然的必然，我们就耐心的等待着，抱着银行股安然睡觉去。其他股票的涨涨跌跌，与我何干？！

PS:好长时间不看老股民的大作了，风格依旧。