过去一周市场一直延续震荡，但是投资者的心态依然浮躁，周二无数人问，市场那么强，是不是会突破了，到了周四则又是好多人说市场这么弱，是不是要崩盘？而又过了一天，甚至有人喊牛市来了！其实市场一直在震荡，什么都没改变，只是人心浮躁而已，我们一直强调市场短期下不去，跌下去都是机会，但是也突破不了，涨起来反而要小心。
周三在雪球发了一贴：做量化的人知道，任何策略，只要知道的人多了就没机会了，超级成长股策略持续了3年，TMT，教育，医疗等等板块被过度研究，能玩的伎俩也都玩了，除了少数真正高成长的还能估值不断切换。博弈其实就是找人少的地方，避开人多的地方，年初看多周期股太早了，大家还没转过来，只是从高估值高成长股去了低估值低成长股，终于低成长股也不便宜了，终于轮到周期股跟拐点股了。这里A股要么没机会继续大跌创新低，但是短期要创新低的概率很小，如果有行情，那么基本上只能是拐点跟周期股了，选美定律，没有林志玲，没有AB，只要不是凤姐也可以接受了，个人觉得超级成长股策略后面选股会越来越难了（当然，我还是喜欢成长股，周期股比期货难做多了。。。）
年初看多周期股地产股的逻辑依然存在，只是没想到大家思维的转变这么慢，或许是因为超级成长股牛市持续了3年，大家思维没那么快转变过来吧，但是到现在基本上所有成长洼地都快填平了，又遇上产业资本恶意并购，所以终于开始反应。周末信贷数据出来很多人解读成这么差的需求，周期品可以休矣，我个人持不同看法，从期货角度看，很多品种，比如黑色确实面临调整，但是直到今天，厂家跟经销商还是低库存，这样的情况下是不可能拐头大跌的，大不了就是有些品种不再涨，有些品种休整以后继续涨就是了，商品要大幅拐头跟股票要拐头是类似的，都必须要高仓位，无非前者是所有投资者，后者是经销商跟厂家高库存，只要没有发生这个情况，即使需求疲弱，大不了就是不涨或者阴跌。而且从目前看，其实之后不少品种不涨，股票依然能获得修复（比如5月至今地产销售疲软，但是地产股依然可以获得修复，而资源股还有不少在1倍PB左右，现在已经盈利不错，完全可以修复）
这里指的看的当然不仅仅是周期股，有不少成长股14-16年都维持了高于30%的增速，但是股价几乎没动，3年过去了，泡沫挤得差不多了，而流动性却依然宽松，这类股短期没有向上弹性，但是长期没有大幅下跌的空间，所以也值得关注。
以前说过，短期是势，长期是值，永恒的是博弈，市场是博弈的，所有人来这里都是为了赚钱，所以哪儿有弹性资金就会去哪儿，既然故事讲不下去了那就买白马，既然白马也贵了那就买题材，既然题材不让炒作了那就只能再选别的。从筹码角度看TMT的基金持仓虽然已经大幅下降但是依然重仓，上面满是套牢盘，而周期品基金的持仓很低，如果指数这里不跌，要有行情必然是题材（如果不特停），重组复牌或者周期股（因为对手盘少），而如果这里指数真的出现大跌，那么最优的选择必然是白马（因为如果这里下跌20%，那么白马风险收益比接近历史高位）。
总结，这里涨上去别亢奋，没牛市，因为就是存量博弈，跌下来别绝望，因为已经横了近3年了，很多白马的泡沫不大了，跌下来都是机会。
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最近我发现还有人给我纸条说问我是不是明天会指导他操作，我想说的是我不会做这个事情，我也没兴趣做这个事情，我甚至不会用UC，所以如果是UC上联系你的一定是骗子，再者看我的风格也不是短线，很多股票从调入以后到今天4个月都没调出过，我也说过无数次我的短线是渣，所以肯定不会是我了！
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