今天央行宣布双降，说实话，降准是预期内的，降息是完全不在预期内的。为此我给国内外私募，对冲基金的朋友都聊了一遍。大多数人给我的反馈是这次降准是预期内的，降息完全是预期外的，在汇率这么大压力的情况下降息完全无法理解。

     这么晚本来打算睡觉了，后来想想还是撑一下写出来吧，结果2B的新浪博客突然跳掉，害我要重写了，哎。。。。

      简单写一下，本来降息会给汇率造成极大压力，大概率进一步贬值，但是既然昨天开始抓地下钱庄了，我觉得国家大概率就是打算硬扛了。就是一边放水，一边外汇管制，死扛汇率。但是首先我的疑问是现在国内流动性引导机制还是没形成，刚兑也没打破，降息有什么用？为什么现在降息？其次是降息后汇率死扛是有极大风险的，如果刺激不起来经济，之后央行汇率撑不住再贬值的时候可能就会大幅贬值了。而现在中国是全球最大需求之一，是带领世界增长的一极，一旦届时RMB大幅贬值，可能全世界就进一步通缩了。而且我认为几乎必然走到这步，有兴趣的人可以查下索罗斯关于中美合作以避免第三次世界大战的讲话，我比索罗斯悲观，我认为冷战或战争几乎是这场危机的必然结果。。。如果中国不进行更市场化的改革的话。

      然后我发现虽然我猜到了股市下跌，猜到了汇率黑天鹅，甚至预料到未来可能会QE，会全球竞争性贬值，最终可能导致战争（今天美国前财长已经建议美国QE，如果做了就是竞争性贬值了），但是怎么也没想到这些事情会在一个月内就连续发生，本来我想可能会是3年内的事情。。。。现在回头看股灾就像是个潘多拉盒子，管理层做的每一步都显得匪夷所思，无法理解。从IPO退钱，这是导致法制倒退的，还推迟了注册制，这会恶化经济，接着禁止大小非减持，这是资本市场建设的倒退，国家队入市买股票，这就更无法理解了，到今天汇率压力那么大的时候降息。。。。完全看不懂。我感觉就是潘多拉盒子被打开了，没有最糟，只有更糟，一步步由一个小股灾把全世界拖向通缩深渊。。。。

       谈完宏观，来谈股市。宏观是长期的，虽然我长期很悲观，但是短期看很多行业确实还可以继续逆周期成长。只看明天的话，双降可能最多就是引起一个小反弹，甚至明天可能高开低走，反弹在后天才开始。但是如果看1年左右的话，那些能够逆周期高速成长的股，只要之后估值合理了，必然有大机会，暂时还差一点，估计这波反弹后再次下跌到位就是大底，结构性行情将展开。