8月经济数据出台，低于预期，但是我并不为此担忧，因为其实7月的经济数据也低于预期，但是也没有下跌，而且更关键的是从去年就反复强调，宏观经济数据只影响传统周期性行业，这些行业本身的极低估值就已经包含了极度悲观的预期，比如银行股的4倍PE，会因为盈利增速下滑而下跌么？回头看去年8月写的《买入中国》里虽然有些细节不对，但是大逻辑基本上都是对的，万科今年就是典型，出了一份极烂的年报，结果股价却逆势大涨接近翻倍，理由就是极低的估值已经包含了硬着陆的预期，即使之后经济数据真的下滑，只要改革能切实推进，打消大家硬着陆的预期，那么估值就会修复，股价就可能上涨（最不济就是横盘），而预期的拐点在去年8月的政策拐点之后已经出来，现在是预期越来越强烈的阶段（对10月会议的预期），所以在现阶段依然值得看多！

    这轮行情大概率能持续到10月初，等到开会就属于等待兑现期，股价就可能波动加大，如果会后大家对于改革的预期兑现，那么股价继续上涨，伴随着一个个政策的出台股价会不断上涨，而一旦会议的结果低于预期，股价就可能横盘甚至下跌！但是如果认为市场是有效的，那么会议的结果可能会非常乐观！这次的上涨是源自于IPO减少的壳价值上升，以及部分周期性行业的反转，加上对改革的预期，而根本不是因为经济好转，所以经济数据的低于预期也根本不会影响上涨，最多就是一个短期扰动（比如震荡下再上，或者低开高走之类的）

     去年的《买入中国》里说了，A股最大的问题不在于经济差，经济差人人知道，但是很多蓝筹只有10倍不到PE，更是有不少按破产估值，这时候即使盈利下滑对股价也不会再造成负面影响，但是一旦硬着陆的预期被打消，股价就可能大幅上涨，目前就处于这个阶段，所以建议坚定看多，短期这波行情以IPO数量大幅减少为起点，所以短期依然以小市值公司或者反转型公司为目标，长期看将以改革兑现为结尾，所以未来大市值公司也一定有机会！

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最近我发现还有人给我纸条说问我是不是明天会指导他操作，我想说的是我不会做这个事情，我也没兴趣做这个事情，我甚至不会用UC，所以如果是UC上联系你的一定是骗子，再者看我的风格也不是短线，很多股票从调入以后到今天4个月都没调出过，我也说过无数次我的短线是渣，所以肯定不会是我了！

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