从去年到今年7月底，我们做得很好，获得了近700%的收益，但是在过去的8月我们却做得差强人意，原因在于我们偏离了市场的本质，我们只看到了一面，却以为看到了全部！当时7月24日我卖光了创业板，理由是绩优股明显进入极大泡沫阶段，风险收益比极低，即使短期踏空也会幅度很有限，事实上这面我们是看对的，我们卖出的富瑞，杰瑞，省广，电科院，顺网几乎都卖在最高位，有的甚至只差1毛钱，只有网宿科技创了新高，原因是业绩超预期了！但是我们没有看懂一些不讲估值的企业，直到这周听到某传媒企业老总的话才明了，该位老总说我们的股票就是一辆装满火药的汽车，你再不上车车就飞了，你就没机会了！我瞬间明白了，大股东想股票涨，大股东也有足够的资源让股票涨，每一次股价涨不动了，市场不买账的时候大股东就可以释放利好，或者停牌，或者对外宣称我们要收购，反复刺激股价，此后大股东再跟你说要涨你就不得不信了，而恰好此时国家又在释放利好，指数没有风险，市场有钱，大股东有动力有能力推高股价的情况下还怎么可能下跌呢？所以创业板如果之后要大幅调整，必须要市场情绪彻底扭转或者市场流动性拐头比如6月这样！而最后导致行业彻底结束的必然是大股东的大量套现或者国家的政策转向，或者因为某些原因让市场的风险偏好发生改变！另外由于现在创业板流动性极小，涨得也确实多了，所以现在经常可以看到，创业板一旦下跌就是暴跌（因为流动性差，获利盘又多，出来很坚决），但是暴跌之后又会涨，这同样也是因为流动性差，暴跌前大家不愿意买，暴跌一天以后如果再不买，对于基金而言很容易又踏空，于是抢着买，所以除非出现什么原因让基金这时候依然不愿意买，否则就不会大幅调整，所以同样的，如果创业板连续出大阴线也就会扭转情绪从而确认行情告一段落，而在那之前，每一个大阴线反而大概率是机会了！

    以上就是现在市场的现状，后半部分是本周才搞清楚的，而大家知道我认为现在是全面牛市起点的，本来一直担心创业板调整，但是现在传媒企业都这样在释放利好，那也就是除非出一些突发系统性风险，否则根本无法人为判断顶点，那么就不如不判断，本来的目的是创业板会调整，那么就去买那些被低估，被忽视的以及拐点型的企业，而现在变成无法判断是否会调整，那么再过分重视短期收益就变得不那么明智了，既然认为后面是全面牛市，而短期调整时间点又无法预判，那么最好的办法还是跟去年一样，找最确定的，空间最大的个股买入并持有！

    年初说过，这轮行情会复制NASDAQ 98-2000年的行情，而对于目前中国而言，有前途的行业只有一，节能环保，二，高端装备制造，三，第三方服务，四，文化传媒，五，信息产业，而这5个行业可以发现前2个天花板明显，节能环保产业里大多数企业是重资产的，很难估值提升，而且需要不断再融资摊薄增速，而高端装备制造说到底还是制造业，有一定周期性，而且天花板明显，所以这2个行业即使业绩能爆发式增长，现在的估值也未必能再更进一步提升，所以只能出慢牛，而如果要找疯牛，则必须要突破估值的红海（玩笑话成真了），那么必然只能出在三四五这3类里，而但凡有业绩而没有外延式增长的非互联网企业必然最后会受估值天花板压制，所以事实上疯牛只可能出现在文化传媒跟信息产业里，而考虑到现在文化传媒的领头羊们市值都很大了，那么可以得出结论，未来1年能涨5倍的大牛股肯定出在小市值的文化传媒股以及信息产业股里！另外还有一类，就是它并非是文化传媒也并非是信息产业，而是主业很烂，甚至可能亏损，但是手上有超募资金，市值极小，大股东控股比例很高，而且已经或者马上要解禁，并且是民营企业，那么大股东就有极大动力做高股价，既然市场喜欢手游，它就可能去收手游，还不涨？那再去收一个！还不涨？再收一个！反正市场喜欢啥就收购啥，因为市值极小，所以收购后业绩弹性极大，股价就完全可能出现5-10倍涨幅，今年的中青宝就是这类典型，极烂的管理层（拿椅子打股东），极小的市值，大量现金。。。我说句不好听的，这种企业未来肯定哪儿来回哪儿去，但是不妨碍它现在暴涨，因为它的大股东希望涨，而它有大量现金可以支撑它不断收购，而因为当时市值极小，因此收购后业绩会暴增，所以才有了10倍涨幅，A股里有类似潜力的企业依然不少！所以，谈到这里思路就明确了，大牛出在第三方服务，文化传媒以及信息产业加上可以并购的这4类股里，而疯牛基本上只会出在小市值的后3类股里！

    顺带说一句玩笑话，我听完那传媒公司老总的那句话，我瞬间明白了，然后冒出一句话：“我感觉我对制造业再也不会爱了！”现在这样的格局下，最牛的股肯定是未来有可能业绩暴增，但是短期没业绩而且无法证伪的，因为有业绩就可以证伪，而且有业绩就有天花板。。。所以就连杰瑞，迪安这样的好股我都已经没兴趣了。。。

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最近我发现还有人给我纸条说问我是不是明天会指导他操作，我想说的是我不会做这个事情，我也没兴趣做这个事情，我甚至不会用UC，所以如果是UC上联系你的一定是骗子，再者看我的风格也不是短线，很多股票从调入以后到今天4个月都没调出过，我也说过无数次我的短线是渣，所以肯定不会是我了！

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