8月1日大涨，领涨的依然是399006，也就是创业板的权重股，即高成长的新兴产业股，而之后2天399006都相对沉寂，尤其是今天，虽然只有一天还不能说明什么，但是这点确实值得注意，今天399006是仅次于上证倒数第二弱的指数，399102强于它，说明创业板里的低价股在补涨，而399005跟399101是最强的，说明中小板里不少个股走强，然后从板块看，电力板块今天大幅跑赢了上证，而最近一周时间地产指数也是持续跑赢上证跟深证的，另外2个比较强势的板块则是软件和化工！

    地产板块的上涨逻辑在于虽然业绩未必能提升，但是估值一直压制，在上周再融资开闸后预期明显改善，预期从不知道什么时候又会有打压政策转变成了绝对不会有更严厉的调控政策，因此估值提升空间打开，无非估值提升的空间有多少不好判断，再就是房产税的担忧应该还会不时扰动！另外，如果创业板出现调整，地产可能是一个比较好的进可攻，退可守的值得公募配置的板块，这有一定博弈价值！

     接着是电力板块，由于煤炭价格一直下跌导致电力股业绩大增，现在市场依然很担心经济下滑导致用电量下降和煤电联动可能导致电价下降，所以把电力股估值压得死死的！但是第一，用电量下降的弹性远不如煤价下跌的弹性，因此虽然用电量确实下滑较快，但是电企盈利还是大增，市场最担忧的还是电价下调，不过我依然认为这大概率不会发生，理由是电企已经亏这么多年了，负债率也极高，刚一盈利你就要它下调价格，换你你也不肯啊，而且电企负债率很高，现在就降价的概率很小！再者在中国，凡是非市场化的调价事宜都是多方博弈的结果，估计没那么容易出台，而一旦这个降价的疑虑被打消那么电力股的估值将会得到极大的修复（按非成长股来对待，10倍PE是合理的，按现在的估值，至少有40-60%空间），另外，因为以上原因，电力股对于公募一样具有博弈的配置价值，如果出现系统性风险，它们下跌的空间极其有限，而疑虑打消上升的空间却极大！股价的催化剂很可能就是创业板调整，业绩预告或者分配预案！

    再接下来是化工跟软件股，这2个我在雪球说得比较多，个人觉得软件股的空间已经比较小，从估值上来看还有10-15%空间，但是领涨股已经有点调整的态势，所以要谨慎对待，软件股的上涨其实归纳起来一是因为斯诺登的事情导致去IOE化（自己百度吧），二是因为同样作为新兴产业软件股当时的估值确实太低，只有其他同样增速的新兴产业股的估值的40-50%，现在大概是70%的样子，但是软件股给予一定低估也是合理的，一方面这个行业市值空间小，很难做大，另外一方面这个行业还是有一定周期性，所以现在很难说是否到头，大概率短期会进入调整，后面是否还有机会不好说！

    最后是化工股，化工股今年大多数都不好，但是有几个板块一直十分强势，分别是氨纶，草甘膦和染料，逻辑很简单，氨纶是因为这个行业是强周期性的，生产企业大量倒闭，活下来的也没什么扩产计划，导致产能吃紧，不断提价，草甘膦则是因为环保压力，生产企业大量关停，只剩几家龙头企业在生产，也是产能吃紧，不断提价，而染料则是年初龙盛跟闰土达成协议，协同提价，染料这个行业是属于寡头垄断的行业，前3大企业占全国产能75%，所以很容易协同提价，前几年龙盛提价但是闰土没提价导致龙盛的市场份额被闰土抢走一部分，今年龙盛告闰土侵权，最后达成协议（具体可以去看今年1月初的公告，当时我还研究过），这个市场就变成了彻底的寡头垄断行业，由于染料的下游印染企业（可以看航民股份跟美欣达）主要成本是煤炭，而今年煤炭价格不断下跌，导致下游印染企业的利润不错，而染料占成本比重大概只在10-12%，即使提价下游印染企业也不会太敏感，所以染料企业具备可以持续提价的空间，加上最近环保压力加大，染料天生带颜色，重污染的行业特性导致偷排很难，环保压力下除了龙盛跟闰土都不能满产，产能也吃紧，于是也不断提价！所以这3个板块的逻辑很简单，就是因为产能吃紧，不断提价，但是这3个板块也要注意的就是它们都是强周期的，一旦提价到位，未来没有提价空间甚至可能因为下游企业害怕提价而提前囤货，最后导致库存严重不得不进入一个降价周期，那么这些股就会彻底逆转（看看这些股的历史走势就知道，波动非常大），所以这3个板块只适合顺着趋势做，趋势向上持股，趋势逆转则必须退出！另外还有一个苯乙烯，最近也提价明显，唯一标的是双良节能，这公司因为前几年业绩释放不如公司给市场的预期，导致市场一直怀疑它，所以估值比较低！但是在现在这个时点，确定性高成长的新兴产业股确实很贵的情况下，市场即使不太喜欢它也会考虑去配置，其实大家可以看到，无论地产，电力，化工都不可能出10年10倍的大牛股，当市场上存在着低估的杰瑞，碧水源，桑德环境等长线大牛的时候是没有太多资金愿意配置它们的（比如染料，1月就知道明显要大幅提价，但是涨幅却并不强劲），但是当这些长线大牛都贵到不能再贵的时候，资金的风险偏好就会发生改变，因此这些板块在一段时间内就有了配置价值！

    有朋友留言问电力股不可以是长线吗？这点我无法回答你，或许真的可以是长线，至少我一个朋友持有国投电力已经达到1年半，收益也不错，他现在依然持有国投然后华能国际，他认为依然能翻倍，只是这超过我的能力圈了，我确实不太擅长电力股的定价！

PS，补充一句，短线上证到了压力位，提防下市场震荡

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最近我发现还有人给我纸条说问我是不是明天会指导他操作，我想说的是我不会做这个事情，我也没兴趣做这个事情，我甚至不会用UC，所以如果是UC上联系你的一定是骗子，再者看我的风格也不是短线，很多股票从调入以后到今天4个月都没调出过，我也说过无数次我的短线是渣，所以肯定不会是我了！

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