今年的行情3月以后的数据是关键，有点像弱化版的09年，先上涨，现在等待验证，这个期间防御性的股票好，比如业绩确定增长的跟医药股会比较好，等这些都涨起来市场会迎来调整，预计过年前后最可能迎来调整，然后等到3月以后如果固定资产投资在20%甚至以下，那么反弹结束，完蛋，但是概率很小，国家今年保增长，所以很可能超过21%并且逐月向上，虽然很多基金都认为医药是最值得配置的，但是我考虑目前医药股至少50%有泡沫，还有50%没泡沫，这波又走强，那么很可能出现的情况就是现在医药股拼命造泡沫，等到3月以后经济复苏加速，医药因为高估值而被抛弃，资金追捧有色，煤炭，机械之类的，所以如果之后经济强复苏，我建议规避医药股，成长股暂时不确定，因为差异很大，增速差距大，有些每年增速30%可能这波上来就有泡沫了，有些每年增速50%以上甚至100%以上，那么这波上来还是没有泡沫，但是整体上看经济复苏后配置强周期行业更确定，医药跟成长更多还是用来做长期标的，届时机会可能小于强周期板块

    另外这波行情我一直强调地产是领涨板块，那么很可能它不仅仅是这波的关键，还是整波行情的关键，就如09年的基建一样，一旦国家出强力地产调控，那么行情结束，最好的结果也是10年的走势翻版，接着是CPI，高通胀下午牛市，基本上超过3%就是危险区域，超过3.5%行情结束就是大概率事件，届时资金撤出都没有问题

 

    最后我也一直强调中国去年是去库存，没有发生去产能的事情，因此未来必然还有一次紧缩，以实现去产能化，如果12年是冬天，那么之后那次将是寒冬，远冷过12年，很多人可能会经受失业，当然，从股票看，不见得今年下半年就开始单边下跌，一开始也说了，像是弱化版的09年，因为行情如果持续到7月底，稍微一跌就到年底，很多成长股又会有上涨空间，所以很可能出现10年初上证破位，小盘股暴涨的反抽走势，完了之后齐刷刷暴跌，但是很可能真正的寒冬是14年下半年才出现，于是再次复制一个弱化版的10年走势，跌完再反弹，只不过今年跟明年的空间都将比09跟10年小得多，所以说是弱化版！虽然之后是寒冬，但是由于去年估值极低，未来未必会出现再次跌破1960的事情，当然，只是未必，究竟是否最后会跌破还是得看去产能的过程，以及国家改革的力度，之前发过美国那次危机的走势图，大家可以参考，如果国家顺利改革，那么下一次寒冬过后就是中国再一个长牛起点