这是今年上半年我的投资组合的收益，下面那个是上证指数

我们先来总结下上半年的观点，第一，本来认为今年行情应该能到2750左右，但是结果连2500都没过，第二，本来指望好股票慢慢上涨，周期股反弹再跌，结果周期股暴跌，好股票暴涨，第三，板块选择了内需，环保，页岩气，金改，所以收益远远超越大盘！总结一下，对个股的判断比对大势的判断容易，同时对宏观政策的判断也比对大势的判断要容易，所以上半年板块全部选对，而且通过对个股基本面的甄别导致选出来的个股往往也是板块里最好的之一，但是上半年对大势的判断就十分的错误了

然后我们来看下对下半年的展望，第一，短期来看周期股有反弹需求，一方面跌得多了，一方面国家或许会出一些拉经济的政策利好周期股，之前也说了，到7月以后周期股估计会反弹，但是暂时我依然不碰；

第二，什么时候碰周期股呢，除非国家出台明确的利好周期股的政策，而周期股也已经走出下降趋势，那么再买也不迟，虽然比起6月底可能已经涨不少；

第三，如果届时国家还是没有任何政策出来，或者政策出来力度偏小，看不到经济见底迹象，那么很可能出现的情况是周期股创新低，而一些朝阳行业也开始调整（涨过头了），没涨过头的则开始横盘，指数可能会有新低

第四，看好的板块依然是这么几个，内需，环保，页岩气，金改，但是我说过，一，白酒我认为暂时是头部，不看好，二，券商太贵，我暂时不考虑（说过，海通必须破9才做长线考虑，现在根本没破过，券商对我没吸引力），三，环保，医药，页岩气要看这波涨完到多少高才能确定下半年有没有空间，我估计这波会炒完全年预期，四，可能最后有安全性的只有上述板块里的少数个股（自身成长性远超板块成长性）以及一些品牌纺织类个股（不是生产企业），五，如果经济不见底，下半年最好的策略或许是反弹中不断做空

第五，个人认为CPI可能还会下滑2个月甚至更长，如果那样，对经济杀伤力会很大，不要太乐观

第六，除了长线关心的4个板块外，下半年可能会比较好的一些新板块还包括IPHONE5（短期），农业（中期）

第七，上面总结了，我对大势的判断远不如对个股的判断，最近推荐了300228,600085,002029,300070,002327,002477,600138，其中300228,600085,002477,600138都已经大涨，而002029跟002327跌的比较多，它倆入选主要是为了安全性考虑，选一些慢牛，但是结果受002293业绩修正的影响跌了不少，今年上半年家纺行业不太好，所以002293这样确定性不高的我不敢选，个人认为002327跟002029依然很不错，应该会是慢牛，只是纺织类的股票技术走势往往大开大合，所以如果要拿就少看，要看就别拿，否则往往容易卖错位置，这里也可以提下300005，002656，都还是不错的，下半年行情如果真的不好，这些个股可能反而最安全

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