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[转载]2011-2012 股市路线图

(2011-11-13 00:15:00)
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分类: 小兵系列
原文地址:2011-2012 股市路线图作者:oo91234

2011年8月15日,主要股指动态PE

 

动态PE

上证指数

14.7

深证成指

21.2

上证50

11.5

深圳B股

8.5

上海B股

11.6

恒生指数

10.2

标准普尔

14.1

 小兵指数:   8.6倍。 

 

2011~2012年 主要股指抄底逃生路线图。

 

历史大底

重仓点位

增持点位

合理中枢

减持点位

清仓点位

世纪大顶

上证指数

1610

2255

2818

3664

4580

5953

8335

深证成指

5520

7728

9660

12558

15697

20406

28569

上证50

1285

1799

2248

2923

3653

4750

6649

深圳B股

418

627

877

1141

1483

1853

2595

上海B股

118

177

248

322

419

524

734

恒生指数

12300

17220

24108

31340

39176

50928

71299

标准普尔

512

717

1003

1304

1630

2119

2967

 

历史大底和世纪大顶都是根据历史经验和所在股市的成熟度推测。

预计未来A股整体的估值从15~60倍下移到10~40倍。

重仓点位:5年3~4倍。

增持点位:5年2~3倍。

合理中枢:年均10%~12%的收益率。

减持点位:跑输通胀。

清仓点位:铁定亏损。

 

B股,尤其是深圳B股,公司质量应该高于主板市场,但历史原因,估值就是上不去。

根据历史区间,目前的投资价值排列:

A50 > 深B股 > 上证指数 = 恒生指数 > 上海B股 > 标普500=深圳成指。

 

声明:

1)以上分析只适合板块,不适合个股。比如08年,有些H股B股,甚至跌到PE 3倍,派息率高达20%,这些股票在随后的2年多通常涨幅都有5~10倍。

2)当前A股上市公司处于盈利能力高峰,ROE16%,如果ROE下跌到9%的极限低位,历史大底应该出现在1.3倍PB的位置,也就是上证指数下跌40%,跌到1600点。与采用动态PE估出的历史大底是一致的。ROE下跌到9%,也就是上市公司净利润下降大约35%。2008年,上市公司利润下降17%。

未来12个月,上市公司利润会下滑35%吗?

3) 如果大盘下跌30%,70%的个股可能会被腰斩。

 

 

 

 

 

 



 

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