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量化行业选择2012-8-3

(2012-08-03 21:43:52)
标签:

杂谈

之前一直有公布自己基于量化的月度行业选择模型,结果还不错,至少公布的三个月中均跑赢市场表现。不过有关注的朋友觉得月模型时间太长,所以就决定同时也公布同样基于量化的每周行业选择模型。

从历史表现来看,自2001年至今年7月13日,所有申万23个一级行业指数平均涨幅(周平均复利计算)仅为51.14%,而同期此模型选出的行业却累计上涨572.6%,具有极为可观的超额收益。

就统计来看,这个量化行业选择模型单周的历史胜率为54.75%,并不算高,跑赢行业平均水平的交易周中平均可获得1.42个百分点的超额收益,跑输行业平均水平的交易周中超额收益则为-1.11个百分点。但就是这样一个看着并不起眼的模型,细水长流之下收益却很是可观。如果我们拉长时间段来看,那么在26周(即近半年)时间中,此模型跑赢行业平均水平的几率是81.72%,还算是大概率事件。

和我们的月度精选模型每个月推荐1-2个行业不同,周精选行业会利用四个子模型各自推荐一个行业,因为彼此选择标准不同,所以可能不同的模型推荐相同的行业,这时这个行业就按照被选中的次数来计算权重。

在《新闻晨报》7月28日,第一次公布了这个模型的选择结果:50%的餐饮旅游+25%的建筑建材+25%的信息服务。一周过去了,总算首战告捷,跑赢市场平均0.87个百分点。下周则将看好信息服务、黑色金属和餐饮旅游三个行业。

过去一周间,市场总体微跌,代表沪深两市所有流通A股的中证流通指数下跌0.33%。申万23个一级行业指数中仅8个上涨,倒有15个下跌,23个行业平均下跌0.59%。而上周本模型推荐的三个行业中,信息服务表现最佳,上涨0.45%,在23个行业中排名第四;餐饮旅游其次上涨0.36%,排名第五;至于建筑建材行业虽然未能获得正回报而是微跌0.08%,但至少也排名第九,跑赢了平均水平。由于上周餐饮旅游权重为50%,因此整个组合的回报为0.27%,超额收益为0.87个百分点。

下周,行业选择模型给出三个行业推荐:信息服务50%+黑色金属25%+餐饮旅游25%。

week2012-8-3

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