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【原创】割肉时已晚  换股或可行

(2012-07-13 18:19:57)
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财经

行家提出三种换股思路:1 寻找强势板块中的“落后股”;2 、从提前止跌反弹的行业中寻找绩优股;3 寻找超跌强周期行业中的低市盈率股。                

                       傅盛宁

    本周大盘指数涨跌互见。上证指数周涨幅-1.69%,而深成指周涨幅1.06%,中小板综指-0.66%,创业板-1.66%,深成指表现最强。本周因上证指数一度暴跌逼近年初最低点2132.63点,而引起“钻石底”还是“豆腐底”的争议。当此之际,“长线投资”被套其中的股民,都面临如下问题:现在是趁反弹出逃的机会否?如果不出,应该持有什么股票?被采访的业内人士倾向于认为:目前股市很可能已经处于底部区域,下跌的空间很有限。股民可根据持股情况决定坚持还是换股。此时割肉出局并非良策。

    股市中的机会正在增加。通过统计分析我们发现,虽然大盘在下跌,但一部分行业已经开始反弹,部分股票的股价还突破历史高点,还在上升过程之中。还有一部分行业下跌比大盘还惨,但属于强周期行业,一旦经济复苏,这部分行业的股票或将有强力反弹。

                       食品、房地产、医药三大行业逆市上涨

    通过同花顺iFinD分析平台统计,截至周五收盘,过去120个交易日(约5个月)中,在上市公司所属21个行业里,食品、房地产、医药行业指数涨幅最大,分别为30.33%、28%、22.07%,这代表过去5个月这三个行业股票的平均涨幅。而在同一的时间里,上证指数涨幅为-3.92%,深成指涨幅6.43%。

    这说明,以上三个行业股价涨幅都大大超过了上证指数和深成指。这背后有原因。

    食品行业:该行业股价先锋是白酒制造业。贵州茅台股价5月再创历史新高,沱牌舍得、酒鬼酒、水井坊、洋河股份也都突破历史高点。在今年1月初,证券研究者就有人预见到白酒行业股票有升值空间。中信建投证券酒业分析师黄付生在其研报中写道:预料骨干白酒企业今年销售保持快速增长。茅台集团2011年预计将实现白酒总产量6.3万吨,同比增长20.65%,实现销售收入(含税)237亿元,同比增长52.2%。五粮液今年销售收入有望突破500亿元。汾酒集团预计实现销售收入约78亿元,2012年有望突破100亿元,提前实现原定的到2015年销售收入突破100亿元的目标。郎酒今年销售收入已经突破100亿元。白酒企业的靓丽业绩再次证明了整个行业的繁荣,而对未来业绩的良好预期也预示着高景气度仍将维持。然而,在GDP和CPI双下行的环境下,二线白酒的机会可能会更多。推荐白酒行业股票的研究报告据统计有120多篇。国金证券分析师陈钢表示,白酒行业正在演绎过去“涉矿”题材行情。目前11家白酒上市公司突破百亿市值创历史新高,同时一批四线白酒(包括涉酒公司)也遭到市场热捧。如今市场对“涉酒”的追捧堪比“涉矿”概念,与此同时产业外资本加速流入白酒行业。

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     食品行业股价周线图    来源:同花顺iFinD

    房地产行业:一方面,该行业面临严峻而且持久的调控政策,另一方面,目前相对宽松的货币政策,强化了市场对楼市反弹的期待。国元证券分析师沈亮亮认为,针对房地产行业的调控政策加码的空间已经不大。当前市场热度仍主要体现在成交量上,价格相对趋稳,开发商资金状况有明显好转,在拿地,以及开发投资方面,出现一定的加大力度,北京市最新出让土地的楼面价创历史新高,表明开发商对未来有较强信心。但政策取向尚未明朗,行业仍处于消化库存时期,价格反弹缺乏支撑。另外,从半年保障房建设进度看,全年投入仍有望达到1万亿,如目前状况可维持,全行业投资增速可达到20%左右。安信证券分析师徐胜利认为,预计今年一季度以来市场利率下行的趋势在下半年将延续,这对于加快商品房销售、减轻存货压力是非常重要的积极因素,地产股后续可能出现板块性的机会。综合考虑,可以认为房地产行业领先于大盘,对这行业,应首选业绩锁定性强、估值优势明显、竞争优势全面的公司,包括龙头公司万科、保利地产、金地集团、招商地产,以及荣盛发展等。以上几只代表性股票自1月以来,维持了震荡向上趋势,明显强于上证指数。

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 房地产行业股价指数周线图    来源:同花顺iFinD

    医药行业:因担忧医改、药品采购招标降低行业利润,造成医药行业股票两年多的调整。国海证券分析师马金良认为,长期来看,医保控费的趋势使行业整体增长处于渐进平缓的过程。今年以来,药品招标趋势发生明显转向。基本药物方面,全国各省基本药物招标基本接近尾声,新的价格冲击已经不大,局部地区(广东)基本药物招标政策甚至发生明显转向。非基本药物招标方面:招标情况较之前预期要好,过去5个月来医药股价上涨,是对过去超常下跌的修复行情。目前整个行业盈利趋稳。进入3月份以来,利润增速呈现企稳回升的局面。今年下半年,医药行业股票仍有一定上涨空间。过去5个月,广州药业、白云山、片仔癀、舒泰神等均创历史新高。

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             医药行业股价指数周线图     来源: 同花顺iFinD                     

                        股民投资策略:割肉时已晚  换股或可为
    处以上三个行业外,强于大盘的行业还有木材、服务、电子、建筑、公用、农林、金融7类。股民如果持有以上三类股票,固然幸运。但很多股民没有这个幸运,此时应该怎么办?国联证券分析师金少华认为,此时大盘应该在底部阶段,割肉出局并不可取。如果持有的是钢铁、高速公路等产能过剩、业绩提升空间小的股票,应考虑换股。
    换什么股票?金少华认为,可以三种思路选股。
    第一是食品、房地产、医药三大逆市上涨行业中,涨幅不算大但业绩优良的股票。每个行业一般有两三只龙头股,是主力资金主攻目标。行业内的其他股票如果没有被过度爆炒且业绩较好,股价落后,以后会有补涨机会。比如白酒行业中一些个股,前期调整非常充分,近期虽然上涨,但没有创新高。这类股票就不妨关注。这种股票在房地产、医药股中都不少。
    第二是从相对大盘有少量涨幅的行业中选股。一些行业近期不再跟随大盘下跌,而是相对大盘有5%至10%的涨幅。这种行业可能已经有主力资金提前进入,但还没有被热炒起来。一旦大盘反弹或反转,这类行业的表现往往强于大盘。(见表)
    第三是从超跌行业中寻找投资机会。煤炭、有色这类强周期行业,跌起来比大盘还厉害,但反弹的力度也很大。这类行业中的绩优股、老牛股,在股价回到合理估值(市盈率煤炭股20倍以内、有色股30倍以内)后,一定有大资金去抄底。选择其中的好股票,机会也很大。

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  采掘行业股价周线图(已接近前期低点,反弹在即!)         来源:同花顺iFinD

   

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