睡不着。说说海信电器。只发新浪。

　　博文《海信将丧失历史性的机遇！》，既是我最近几个月的思考成果，也受了1月11日海信中阴的影响。因为看看格力和长城，甚至看看青岛海尔，海信根本不像一只强势股，所以时事后冷静想想，当时我下午1点多用一个小时写出此文，也包含很大的情绪因素在内。

　　我写此文也是为周厚健敲警钟。我相信他能看到，因为我发了很多博客，也有很多人转载。现在我也算分析家电行业（尤其是海信）小有名气的人之一了吧，因为大媒体已经开始引用我的文章了。

　　综合来看，海信还是不错的。详细内容请看我在《海信将丧失历史性的机遇！》中的回复，似乎还是应该用更高的眼光来看。这里简单说说：

　　1、黑电行业这几年的发展巨大，而且仍在飞速发展变革中。创新密集的行业，一般有高利润。（虽然主要的创新未必是我国做出的）

　　2、无论是国内的格力，还是国外的三星、苹果，都让中国彩电业深刻地认识到：价格战就是一场笑话。打到现在，TCL市值不过200亿，海信130亿，黑电加起来（包括创维）最多不过500亿元，还打个什么劲？越打自己越小，越没有后续成长力。

　　黑电一年1200多亿的销售额（还不算OEM），市值不到500亿元（而且500亿元还包括房地产等一堆其他业务的市值），不及茅台的1/4，是不是低估了？黑电中最好的是不是海信？

　　3、周厚健是个精明但谨小慎微的人，他毕竟是学物理的（我认为学物理的最聪明），有大智慧，我不相信他会置海信电器不顾，极力做大科龙。我至今都认为他做科龙是权宜之计，不得已而为之，一直在弥补过去的错误。而且他学了张瑞敏十几年，现在应该知道学董明珠了。他不会看不到海信最大的优势还是黑电，也不会不懂权衡，把海信网络和手机装入科龙。

　　4、智能（或3D、互联网什么的）电视的毛利率，比传统电视高10个点。虽然这可能是暂时的，但短期影响应该巨大。何况正如第1条所说，该行业仍在高速创新中，所以我认为毛利率的维持，是一个相对长期的过程。

　　5、我个人过去的教训：凡是我情绪波动，放弃事先极力看好，并长期（几个月以上）持有的股票之后，股票都大涨。赛马实业（宁夏建材）、兰花科创、潞安环能、江西铜业、紫金矿业，都是这样，无一例外。现在海信我拿了快两年，它已经横盘了三年多，万一走了……

　　所以我再次重申：我将仍然重仓持有海信，不会减仓！

　　至于长期看我博文、也重仓海信的朋友，反正我已经把我的理由讲得很充分了，你要有自己独立的判断，呵呵。