再说海信
(2012-05-20 18:03:19)
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海信阴跌不止,貌似高点一个比一个低。加上最近股市不好,看空言论盛行(其实我早就不看好),所以一些朋友对海信产生动摇,可以理解。
我也动摇过,并再次思考周厚健这个人,以及海信是否有做假账的嫌疑。
结论是:周厚健确实不如董明珠。他今年3月份带领高管减持1/4股份,一共仅仅300多万元,或许有财务上的稳健考虑,但再次证明他不是一个有想象力、有魄力的人,明显比董明珠差个档次。不过总体来说,他相当踏实,这也是海信的风格。周厚健,比绝大多数企业领导者都要强。拿他和董明珠比,或许有点不公平,因为在我心目中,过去三十年的绝顶高手只有三个:任正非,董明珠,王石。
海信,过去十几年利润稳步或大幅增长,不太可能是作假造成的。况且,去年获得的亚洲质量奖和(美国)产品创新奖,没有功夫是不可能得到的。
那么过去两年,营业额不涨多少,而利润飞升,是否有假账嫌疑?
我觉得没有。因为海信去年(以及今年),都在提高资产折旧,为技术升级消耗资金。而且,海信对自己的无形资产估值始终相当低。这种风格,不像是做假账的。海信的利润,我相信主要是靠内部挖潜产生的。而且海信也早已明确说明,是模组生产节约成本的结果。
所以,海信的质地,相当不错。综合来看,海信相当优秀。
当然,去年四季报超好,可能是透支了今年一季度(所以我怀疑一季报隐瞒了营收和利润)、甚至是去年前三季度的结果。但从长远来看,无关大局。
今年,我始终看空股市,但始终满仓。这就是我的态度。或许海信还会阴跌,甚至,如果大盘跌破2100甚至2000点,海信很可能跌到我过去预计的14元。但是,我不会走。
我绝不会离开海信,因为冥冥之中我感觉到:我的凤凰涅槃,大彻大悟,必须在海信完成!