加载中…重庆啤酒与工业精神
(2011-12-11 17:19:46)
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重庆啤酒基金工业精神乙肝疫苗格力电器股票 |
分类： 股票 |
最近股市的一件大事是重庆啤酒的连续跌停。这让我有不少感触，也想写文章说说看法（违背了上一篇博文我关闭博客的承诺，不过我今后博文的频率必然大为降低。首先是水平不够，还需要学习；其次是我将更关注本质的东西）。
重庆啤酒（600132）的估值为什么那么高？起因是它在1998年收购了一个研究乙肝疫苗的公司，并投入一亿元进行研究。2011年11月25日，重脾的市值一度超过400亿元。而按其主营业务来说，市值能有50亿元就已经高估了。由此可见市场对乙肝疫苗寄予的厚望。按照过去十三年的宣传，这种化腐朽为神奇的疫苗一旦研制成功，确实有极大的市场潜力，因为全球有3.5亿、中国有一亿人，都患有乙肝。想想伟哥吧：伟哥(viagra，万艾可)是由美国辉瑞研发出来的壮阳药，效果奇佳，正式上市后创下医生开处方购买的记录（美国规定它是处方药），日本人甚至都等不及了，组团去美国购买。由此可见，一种特效药确实有极大的市场潜力。
但复牌前的实验数据表明：重脾历经十三年研究出来的乙肝疫苗，只比安慰剂强一点点。换句话说，从统计角度看，并不能说它的乙肝疫苗比安慰剂更好。这等于否定了重脾十三年的研究，甚至可以说，重庆啤酒、以及研发这个疫苗的吴玉章教授，就是一个骗子。
如果真是这样的话，这个骗局可玩得太大了，因为它从1998年一直到现在，持续了十三年之久。重脾的市值也超过400亿元。重庆啤酒只投入一亿元研究乙肝疫苗，却让自己的市值超过400亿，明显是个大赢家。
很多人事后才会想到：医药行业早已变成一个高投入的行业，一种奇效的新药往往需要几亿甚至几十亿美元的投入。重脾的乙肝疫苗只投入一亿元，真的就能改天换地？再想想停牌前后重庆啤酒上市公司的表现和股价的走势和成交量，很明显相当一部分知道内情的人已经高位出逃了。
这个骗局玩得太大了。想想看：从81.06跌到其合理估值范围10元以内，需要多少个跌停？
当然，不一定连续20个跌停，中间可能有反复，但其影响力，完全可以和过去的亿安科技相比。
即使乙肝疫苗有一定效果，在二期检测未作之前，炒到400亿元的市值也是相当离谱的。尤其是：大成基金作为国内排名“稳居前十”的大牌基金公司，已经成为其大股东，投入了几十亿元的巨额资金。
那么，大成基金为什么会豪赌？为什么很多类似的基金都会在一些泡沫巨大的股票上豪赌？
因为：很多质优价廉、成长性良好的股票，已经聚集了太多的散户，而基金们偏偏不拉，人家就是要跑到泡沫股上折腾。
基金们的这种行为，恰恰说明基金和散户的斗争已经越来越激烈：基金们希望散户割肉好股，去接盘他们的泡沫股；而散户则希望基金过来，拉升一直横盘或阴跌不休的真正好股！那么，这种日益激烈的较力、乃至已经演变成你死我活的厮杀，究竟谁能扛得住呢？究竟是散户耐不住性子、割肉好股之后再买入泡沫股、从而继续“享受”超过60%的下跌、进而连骨头都剩不下，还是基金们虽然享有资金的优势、但却由于有更大的成本压力、从而不得不割肉泡沫股、导致自己净值不断下降从而面临散户更大的赎回压力、最后崩溃甚至被清盘呢？我不知道。
但是，大成基金豪赌重庆啤酒，似乎到了这场争斗分胜负的时候了：随着重庆啤酒的连续跌停，大成会不会为了应付散户越来越大的赎回压力，从而不得不卖出其旗下的股票，进而导致清盘？这种后果会不会影响到其他基金？从而对股市大局又产生更深远的影响？
很可能会。
这个社会，商业精神太浓，而工业精神太淡了。人们太浮躁，都不愿意踏实做事，都不愿意价值投资。
当大家都有工业精神时，少数具有商业精神的人就会成为优胜者；但当大家都拼命钻营、具有了太多商业精神、以致发展到坑蒙拐骗时，少数具有工业精神的人，才会成为长久的胜者。
最近我又读了关于格力电器董明珠的一些书和文章，董明珠确实极具大智慧，她的智慧远超同时代的人！联想到最近的重庆啤酒，我有了以上感悟。（不代表推荐格力啊，呵呵）
踏实做事，价值投资吧：看看是你熬不住，还是基金们熬不住。
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