题材股还将出现跌停潮

  今天大盘在外围股市普遍上涨的影响下，两市大盘高开高走，盘中地产、煤炭、钢铁等全线拉升，带动大盘最高上攻到2905点附近，随后因为大盘上攻没有量能，大盘维持震荡格局，至发稿时，沪市以上涨15个点报收，盘面上，两市个股跌多涨少，芯片、电子支付、半导体、知识产权、操作系统、国产软件等板块跌幅靠前；钢铁、煤炭、建筑建材、钛金属、房地产等板块涨幅靠前，两市共35只个股涨停，近30只个股跌停，创业板大跌近1.4%，走势弱于主板。

  上周我们提示市场热点应该要回到传统产业的蓝筹股，比喻煤炭、有色、钢铁、建材等，当时还特意用来一张配图“我要回到老地方、我想走在老路上”，结果今天传统产业全线大涨，钢铁、煤炭、水泥等领涨市场，水泥股青松建化拉升封板，上峰水泥、新华水泥等个股大涨；钢铁股韶钢松山、八一钢铁拉升封板，华菱钢铁、三钢闽光等跟涨；煤炭安源煤业拉升第四个涨停，郑州煤电涨停，山西焦化、兖州煤业等全线大涨，而代表题材股的知识产权、芯片、5G等全线大跌，前期强势股安妮股份、易见股份、汉邦高科等全线跌停，而我们直播室圈子布局的航天通信、熊猫金控等超跌股今天都是大涨撤离，只能说运气再次站在我们这边。

  国信证券认为，近期公布的金融、经济数据绝大部分仍处于下滑态势，显示当前经济增长依然偏弱。而在基本面未见好转的情况下，“逆周期、重防守”仍然是我们建议的主要配置思路，结构性机会上看，建议关注低估值防御属性较强的板块，后期通过均值回归存在着上涨的动力。

  太平洋证券则指出，钢铁等低估值板块走高主要是因为：P*I环比回正后工业品价格同比存在触底回升预期；地产投资韧性远超预期；极低配置之下仓位边际回升对指数贡献大；部分细分行业景气度较三季度显著回升，如建材、钢铁等。

  明天收盘后，MSCI年内第三次扩容生效。纳入实施完成后，纳入MSCI指数的A股标的增至472个，A股占MSCI新兴市场指数权重达到4.1%。与之前相比，此次扩容有两大看点：一是券商测算此次扩容将为A股带来超400亿元的被动增量资金，资金规模为历次之最；二是除中国大盘A股纳入因子从15%增加至20%外，MSCI首次将中国中盘A股以20%的纳入因子纳入MSCI指数，中盘成份股将获得可观的边际资金流入。受此影响，今天外资再次加速流入，至发稿时，沪港深通资金流入近60亿元，明天可能还有流入，所以，明天大盘问题也不大，但这次流入以后，外资后期流入将放缓，随后就是月底基金排名之战和大盘股邮储银行申购，今天代表散户特点的中小板、创业板等都已经开始向下破位，后期还有较大跌幅，不排除会有百股跌停，请大家注意题材股下跌的风险，详细分析请关注“趋势巡航”。