方正科技（600601）

  【转型IT分销及增值服务提供商】公司主营业务覆盖生产制造、产品、销售、服务和运营五大环节。目前，公司拥有国内一流的IT产品生产基地，已具有国内最先进的生产工艺设备、完善的质量管理和保证体系与雄厚的研发实力，目前拥有数码、选件、税控机等多条产品线。公司PC业务进行调整转型，从过去单一经营“方正”系列品牌PC的研发、生产、销售、售后服务的PC制造销售商向IT产品业务分销及增值服务提供商转型。

  【加速向软件服务转型】2014年5月公司拟收购方正宽带、方正国际各100%股权。方正宽带主营互联网信息服务业务，因特网接入服务，公司评估值为7.51亿，评估增值5.52亿，增值率275.38%。方正国际主营为金融、交通、公安和地理信息、媒体、政府等行业的客户及机构，提供从IT咨询与解决方案设计。资产评估值为8.2亿元，评估增值6.12亿元，增值率290.31%。收购标的资产评估值合计15.7亿元，承诺2014年净利1.15亿元。

  预计 2014~2016 年EPS 分别为 0.13 元、0.16 元、0.19 元，分别对应 34 倍、27 倍、23 倍 PE。给予“推荐”评级。

  备注：个人观点，据此买入，盈亏自负。