1、大北农（002385）

   主营预混料饲料：公司已形成以饲料生产和种子繁育为核心，动物保健和植物保健产品为两翼的业务结构，其中饲料为最主要收入利润来源。公司已开发出30。余种预混料品种，成为国内最大、品种最为齐全的预混料生产企业。整体来看,江西母猪存栏估计下滑了15%。因此未来6-12个月猪价上涨趋势比较确定的。下半年均价估计在7.5元/斤,阶段性高点可能达到8.5-9元/斤;明年上涨幅度取决于生产效率提高速度,目前看江西规模猪场生产效率提升很快。

  短期看,饲料行业回暖可期,大北农下半年有望迎来强势复苏;长期看,大北农行业领先的激励制度、裂变式的组织架构、不断创新的盈利模式都是保障公司中长期增长的竞争优势所在。给入买入评级。

2、鱼跃医疗（002223）

公司是国内最大康复护理和医用供氧系列医疗器械专业生产企业，是国内同行业生产企业中产品品种最丰富企业之一，秉承做专做精的理念，力争每个主要产品做到行业前三名，前六大产品有制氧机、超轻微氧气阀、雾化器、血压计、听诊器五个产品市场占有率达到国内第一、轮椅车市场占有率国内第二。公司“鱼跃牌血压计”和“鱼跃牌轮椅车”分别被评为“中国名牌”，“鱼 跃”商标被认定为“中国驰名商标”。公司计划2014年实现营收17.5亿元，税后利润3.4亿元。

  鱼跃是医疗器械领域产品线最丰富的公司，以家庭医疗器械和医用高值耗材为战略目标，不断延伸产品线，给予买入评级。

3、徐工机械（000425）

1) 主要产品为起重机、路面机械、桩工机械等,下游应用主要是铁路、公路、城轨、物流等,受益于铁路基建“逆周期微刺激”,公司主业基本稳定。

2) 财务政策稳健,资产质量较好,优于工程机械行业水平。a)收紧信用政策,应收账款增速放缓,经营性现金流返正;b)减值计提力度远超行业水平;c)集团公司担保,融资租赁形成风险小;d)代理商库存降至合理水平。

3) 集团资产注入,增厚业绩。徐工集团已将三家合资公司的股权和徐工基础公司注入上市公司,注入的资产盈利能力良好。特别是徐工基础的桩工机械市占率持续提升,将显著受益于城轨建设,增厚公司业绩。

 业绩预测及投资建议:预计2014-16年营业收入分别为274、284、300亿元,EPS 分别为0.84、0.92、1.07元/股,对应PE 分别为9.5、8.7、7.5倍,维持“推荐”评级