在《第三次买入华谊兄弟》一文中，我无意中用到“悲剧故事”一词，我想关于股市悲剧故事还有N多，所以干脆列示一下，并以此作为检查清单，时刻提醒自己，特别是在某些所谓“春风得意”的时刻。

 

股市是个造就财富奇迹的地方，但也是产生各种悲剧故事的地方。

只有把各种悲剧故事牢记于心，并以此为戒，才能避免悲剧发生在自己身上。

即使如此（熟知各种现实中已经发生的悲剧故事），你还是非常可能重蹈别人悲剧覆辙，所以要警钟长鸣！

 

基于此，将此文内容整理成一个TSS准则加入IIG基本投资准则，以警示自己。

 

股市悲剧故事之一：曾经有一只股票给我带来了巨大的账面利润，我没有懂得珍惜，后来如数全部交还给了市场，而且还折了不少自己的“兵”。

 

应对策略：

1. 不要把长期持有教条化，定期核查公司基本面。

2. 有限贪婪，足利卖出。

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股市悲剧故事之二： 曾经买入了一只翻了100倍的股票，遗憾的是自己只买了眼药水那么点量。

我自己的案例，曾经买入美的电器重组后连续4个涨停，遗憾的是只买了几千股，结果是赚取了收益率却没有赚多少钱，这不能不说是人间悲剧。

 

应对策略：

1.  不要为小生意而下手，抓住重大机会下重手。

2.  改变命运的投资必然是大动作。

3.  勇气用对了地方，会产生惊人效果。

 

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股市悲剧故事之三：仅仅一次杠杆或重大错误，把20年的积累毁于一旦。

 

典型案例：大投机家尼德霍夫，1997.10.27日，一天把前20年积累的财富毁掉了！从此身败名裂、恶名远扬。

 

应对策略：

1. 聪明而理性的人是不会考虑使用杠杆的。

2. 从思想上认识股市赔钱比挣钱难得多。

3. 任何一次投资、投机操作都有评估可能最大风险，如果超出了自己的承受范围，应该果断放弃。没有人因为错失而破产，但更多的人却因为犯大错而跳楼。

 

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股市悲剧故事之四：对“确定性”三个字过于崇拜，加大杠杆猛押一只股票，结果却遇到不测。

典型案例：LTCM押注俄罗斯债券不会违约导致破产、尼克.尼森押宝日经指数导致巴林银行倒闭、董宝珍押注茅台导致基金净值折损过半。。。

 

应对策略：

1.“孤注一掷”可能制造英雄，也可能制造狗熊！

2.  股市可以确定的事情很少很少，“你会经常遇到不测”——算一条。

3. 个股资金配置必须受到上限约束。

4. 构筑投资组合，任何时候不得少于3只股票。

 

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股市悲剧故事之五：在牛市末期群体亢奋时买入股票，而在众人绝望的黄金时期却驻足观望。前者被套20年，后者错失赚取5倍、10倍财富机会。

典型案例：牛顿在南海泡沫破灭前再次杀入导致损失2万英镑。

 

应对策略：

在大众恐惧时贪婪，在大众贪婪时恐惧。

 

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股市悲剧故事之六： 在股市混了20多年，一切照旧。

 

应对策略：

强化进化机制，以原地踏步为耻辱，以浪费时间为犯罪行为。

 

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股市悲剧故事之七： 把自己亲人的救命钱、养老钱以不记名无偿方式“捐"给了市场先生。

 

应对策略：

知道哪些钱是不能进入股市的，划清界限和底线。

 

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股市悲剧故事之八：盲目抄底，指数从6000多点跌到3000点够便宜了，结果却跌倒了1000多点；股价从100元跌到2元够便宜的吧，但还可能跌到1元呢，甚至跌到0.5元，跌到0.05元呢！或者认为PB=0.4够便宜的吧，殊不知净值产可能虚增，实际可能为0.01元甚至是资不抵债的负数呢！抄底可以说是价值投资的拿手好戏，但是也要时刻警惕自己抄底的理由是否足够，安全性检查是否到位！

 

典型案例：

证券教父本在1929年抄底损失高达70%多;

费雪在1929年抄底，结果几天损失几百万美元；

投机家利弗莫尔在1932年抄底，亏得一无所有，妻离子散、无家可归；

香港投资家曹仁超1973-1974年抄底和记洋行（已经从43跌到了5.8）从85.8元一直抄底到1.1元，几乎破产。

最近典型案例是抄底贝尔斯登的那些富人们损失也是异常惨重。

 

应对策略：

1. 价值投资者抄底没有错，错的是盲目抄底，胡乱抄底，不计后果的抄底。

2. 投资困境反转股需要严格约束资金配置，不得超过10%。

 

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股市悲剧故事之九：误入歧途、穷其一生寻找投资圣杯。

 

典型案例：

在证券界：

有人穷其一生在研究庄家。

有人穷其一生在研究K线。

有人穷其一生在研究某种终极制胜的神秘公式。

其它：

有些人穷其一生在研究“永动机”。

牛顿耗费后半辈子几十年走上了反科学的道路，试图验证上帝是存在的这个无聊而又荒唐可笑的命题。

重庆拾荒男子在桥洞下研究彩票中奖公式。

。。。

 

应对策略：

着眼于现实，着眼于企业。

立足投资，远离投机。

对短期暴富的神话故事深表怀疑。

 

shannon

Jun 7th, 2014