要想成为成功的理性投资者，势必认真思考如下所列示的一系列问题，这也正体现了投资是个系统工程，需要从策略、性情、目标、操作、风控等诸多方面加以系统性思考、研究并充分实践。最终形成一种内化而稳固的思维决策框架，并能够经受得住各种外部诱惑和非致命性挫折。

 

1. 以谁为榜样？

这决定了你的投资策略和风格选择。

是国外的投资大师？还是国内知名的投资人？还是草根无名但长期业绩超好的散户？

既然是大师，那么肯定有学习的地方，至于能学多少，或者保留那些适于自己的东西，就各取所需。

切忌教条化和肤浅式学习！

向历史学习，更能领会周期规律，更能领会人性在投资中的重要地位！

如果真的是把股票投资作为全职工作，那么还是以价值投资为核心，毕竟这种保守的投资风格更容易长青！

即使投资策略是多重的，也要把成长股投资和投机等操作，纳入为价值投资服务的框架下来。

这正是我当前所采用的策略，当整体市场状况不好时，就收缩次要部分（成长股和理性投机），整体向好时就扩张次要部分，但仍保持基本部分（价值投资部分）不缩减。

即价值投资是底线和基石，其它各种风格是补充，并保持足够的开放性和灵活性。

 

补充：今日看到有人写了博客《学巴菲特还是学施洛斯？》，有人说中小量级的投资应该学习施洛斯，他是BEN的忠实粉丝，投资手法也是BEN的。而巴菲特早起也是严格按照BEN的经典投资策略，后来融入了费雪的成长股投资风格。

反思自己，无论从理论还是实践，还是认可混合模式，即集合经典价值投资、成长股投资、技术分析甚至庄家操作手法，我认为就像学习武功，只要能够克敌，都可以去学习，然后进行何时的取舍！

集大成者可能造成的问题是万精油，什么都会一点但都不精！好在我有主次之分，把经典价值投资作为基本和核心，其它均为补充。

这种混合投资策略是否长期真的有效，有待市场检验，只是目前粗浅认知，需要继续实践并加以验证！

 

2. 该离市场多远？

决定了你多久查看一下自己的股票状况？以及操作的频繁度？

远离股市的做法在新兴市场并不一定明智，教条学习巴菲特无视股市存在的做法比较危险！

因为“黑天鹅”事件太多，所以需要与市场保持适当的距离。

 

3. 到底是否需要止损？若需要，那么选择何种止损策略？是单一止损还是多级止损？

经典价值投资没有止损概念，只有犯错误后认错并撤退的概念。

对于成长股投资和理性投机，采取三级止损策略！ 

故所有止损条款仅适用于成长股和投机股。

 

4. 如何给股票进行分类？

投资级（NFS/V/G/X）和投机级（S/LUS）

 

5. 是选择单一风格还是多重风格？

多重风格

任何一种风格在不同的市场周期具有不同的适用性，多种策略为适配市场提供了一定的灵活性，但也为整个投资带来了复杂性。

 

6. 能够容忍股票横盘最大时间是多少？

必须避免持股四年不赚钱的悲剧！

必须避免持股10年越陷越深的悲剧！

必须清晰认识到商业周期导致的BUY&HOLD有效的前提，或者是蕴含的风险在哪里？

 

7. 如何排除干扰，并冷静面对来自各方的压力？

包括家人的压力？其它投机者业绩远超过你时的比较心理压力？

你的楷模还不如你时，你该如何？

 

8. 如何让心态超于股价的大幅波动？

实战训练，别无它法！

 

9. 如何解决成长股卖出问题？见顶还是正常回调？

量化准则解决：设定最大许可回落门限范围，超过此范围要果断售出。

买入股票的第一目的是在风险可控的情况下赚钱，“与企业共存亡”不是二级市场投资者干的事情，那是家族企业首领干的事情！

可以与股票“谈恋爱”，但不要与股票“结婚”！

 

10. 如何把合适的投资理念与自己的性格特质相融合，从而达到“心性手”的统一？

坚持理论学习和实战相结合。

股市赚钱致富的方法不只一种，保持对各种方法开放与包容的心态。

价值投资不是标签，保持知行合一是投资成功的关键。

 

11. 如何平衡投资的艺术与技术方面？

不要因为估值不靠谱就不去估值！

再不靠谱的估值也比无视价值去追高要安全得多！

 

12. 如何把握好自信、乐观和热情在投资中的度？

不要把投资当做枯燥无味的事情，要有一定的乐趣和激情。

 

13. 如何真正有效独立思考？如何甄别各种市面信息？

总会有几次受到市场虚假信息欺骗的经历，此时就是在拿金钱购买教训！

 

14. 如何处理好当下收益和远期收益的关系？

当下收益用于生存需要，远期收益用于改变命运！

 

15. 如何让自己能够真的进步？

关于可持续进化问题。

认真学习自己和他人的失败案例。

 

16. 如何保证100%对自己诚实？

文档记录投资过程。

 

17. 如何正确评价自己，特别是自己思维上的缺陷？

只有认识差距，才能进步。

 

18. 如何在坚守自己的投资原则与灵活性之间进行选择？

经常更换投资策略代价巨大，结果必将一事无成！

认定了，就要去坚持，哪怕短期看来业绩比较丑陋！

 

19. 如何评价自己的业绩？绝对还是相对？评估周期一年三年还是五年？

绝对评价。

三年为最佳。

 

20. 如何有效地把如下各种危险且致命的情绪和行为锁在铁笼子里面？

掌握行为金融，先给自己开刀——如果你无法战胜自己，那么你将永远无法达到持久战胜市场的那天！

对短期暴利的贪婪；

对他人暴利的嫉妒并亡命般地去模仿；

对美好事物无穷的想象；

对看似美好机会的重大投机；

对错失机会的懊悔；

对自己所犯错误的高度自责；

对杠杆的诱惑；

对做空的诱惑；

 

21. 如何有效地做到“尽量不犯以前犯过的同样错误”？

即让自己真正地成长！

 

22. 知道何时保持中庸何时应该极端？知道何时反向何时应该顺应大众？

 

23. 如何建立一种有效防范“致命打击”的风控手段？

致命打击——以及威胁到你的生存所需，让你不得不被迫终结股票投资。

能够在股市长期生存不是靠你掌握了哪种无比高超的盈利手段，而是能够躲过一次又一次的致命性打击。

这种打击会时不时到来，而且具有高度不确定性，你无法预测其规律，你唯一能够预测的就是这把达摩克利斯之剑时刻悬在你头上！

 

24. 如何建立一种有效的警示机制，能够让你呆在安全的投资阵线，而不是高危的投机地带？

请相信每一个人都说自己很理性，自己在投资而不是投机！

请相信每一个人都说自己可以经得起诱惑！

实际上，每个人每天都面对无数的投机性诱惑，你要做的不是欺骗自己，而是承认自己也有被诱惑的可能，并建立起警示机制，哪怕滑入了投机地带，也能及时悬崖勒马，而不是在投机之路上越走越远，越赌越大！

等到他人提醒你在投机时，也许你已经无法走回头路啦！

所以防微杜渐的任务必须交给自己，而不是他人，哪怕是你老公老婆或者爹妈！！

 

25. 如何防止投资拖累你的身心健康？

记住人活着才是王道。

投资是为了更好的生活。

任何影响睡眠和心情的投资都不是好的投资，与其胆战心惊赚快钱还不如安心稳妥快乐的赚慢钱。

记住：SLOW IS FAST的智慧精髓所在。

记住：从长远看来，我们都将死去。

 

26. 如何防止自己被过去的成功所腐蚀？

投资成功要视为运气，投资失败则要负主要责任。

过去辉煌的业绩必然导致过度自信，过度自信必然导致频繁交易、控制错觉和认知偏差等一系列心理问题，而正是这些必将导致最终的自我毁灭！

这就是为何说——最成功的的时候，也是最危险的时刻！

这也是为何股市存在那么多的曾经的股神和大师，而真正能够穿越时空长达10年以上的大师却是凤毛麟角的根本原因所在！

 

27. 如何防范被周围的肤浅噪音所淹没？

从来没有哪个市场像股市那样充满了名不副实、欺骗、粉饰和伪君子！

所以，要时刻小心，要坚持与成功者在一起，与真正的专业人士在一起，其它的都应该视为噪音！

特别是那些看起来无限美好的言辞，越是需要精美包装就越是垃圾！

真正能够给你带来利润的不一定是那些光鲜亮丽者，小而无名也许才是财富所藏之地！

 

待续。。。

 

shannon

Dec 26th, 2013