近日，国际热钱攻击香港的迹象十分明显，其中港元汇率走强以及港股持续上升的情况使热钱流入得到进一步确认，从9月初至今，香港恒生指数已经累计上升了14％，港元上周六触及1美元兑7.75港元的强方兑换保证水平，恒生指数至周一已是上演8连阳，收报创8个月新高。同时香港的楼市也开始出现疯涨迹像。为了平抑港元持续飙升的汇率，防止国际热钱涌入影响香港金融稳定，香港金管局上周五被迫自三年前国际金融风暴之后再次出手向市场注资。
目前来看，外资大规模涌入的不仅是香港，亚洲各地韩国、日本、印尼、泰国、台湾近日均有大量海外资金流入。热钱涌入内地的原因主要是美联储推出QE3，以期通过维持低利率来推动本国经济增长。鉴于欧美的低利率水平而促使国际热钱争相涌入利率相对较高的亚洲市场。在海外市场有着“人民币替身”之称的港元受到袭击，无疑敲响了警钟，引发我们的深思。
首先，国际热钱攻击香港，不仅推高了港元，而且还造成了香港股市和楼市的泡沫，会给香港的金融系统造成极大波动，所以香港金管局引起足够重视，现在必须果断出手，采取一切手段制止港元快速升值，遏制过多热钱的涌入，绝不允许股市和楼市出现过多泡沫，因为一旦国际热钱把股市和楼市泡沫吹大之后，再悉数撤走，那么香港经济和金融必将受到重创，后果不堪设想。
再者，今年以来，有些专家学者认为目前人民币国际化条件日趋成熟，鼓吹要尽快让国内的资本项目全部开放。截止目前我国的资本项目只开放了三分之二，还有三分之一并没有完全开放，所以热钱要攻击香港这个完全开放的市场容易，但要攻击中国大陆这个相对封闭的资本市场相应就并不那么容易，现在看来我国的资本项目绝不能一下打开，即使要走国际化之路，也应有一个渐进的过程，因为如果资本项目完全打开的话，海外热钱将可能直接攻击中国内地，造成国内更大的金融和经济波动。
最后，国际热钱虽然这次攻击的是香港金融市场，造成汇率、楼市、股市的价格大幅波动，给我国当前的货币政策造成了深远的影响，这无疑会封杀我国央行的宽松货币政策的可能，为了防止短期国际热钱也流入内地，继续肆虐，我国央行尽管还要面对经济的下滑问题，但手中可动用的底牌已经不多了，估计中短期内不会动用降准和降息的货币工具。央行目前也只能通过逆回购的方式来给市场注入流动性，静观其变。可以这么说，这次国际热钱冲击香港，基本就封杀国内央行宽松货币政策的可能。
国际热钱这次大举攻击香港市场给我们带来三大警示：一、作为香港金管局必须出重拳，阻止汇率升值过快，造成热钱的大举流入，否则一旦热钱推高了香港的楼市和股市，造成泡沫后再撤退，那后果不堪设想。二、目前国内的资本项目还远没到完全对外开放的时候，人民币国际化的步伐可以慢一些，金融市场的稳定更加重要。三、国际热钱的汹涌袭击香港，给我国的央行在处理国内的货币政策方面更加谨慎，也就是说今年货币市场中的降准降息的可能性已经排除。综合来看，这次危机的根源在于美联储的量化宽松（QE3），此举虽然可能提振美国经济，但却把货币泛滥之水泼向世界新兴市场，这种损人利已的做法，实在令人不齿。
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