中国证监会有关部门负责人近日接受媒体采访时表示，“十二五”期间，场外交易市场（“新三板”市场）建设正在逐步推进。无独有偶，中国证券业协会副会长邓映翎日前也表示：当前扩大试点范围、建设全国统一的场外市场成为资本市场的急迫任务。我觉得新三板市场发展被提到议事日程上来，有利于我国经济结构转型的发展，为解决中小型高科技企业发展瓶颈开拓了一条新路。

     监管部门为何对新三板市场如此重视？

    2006年“新三板”市场在中关村科技园区成立，作为非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点，经过五年的发展，新三板市场已拥有81家挂牌公司，总股本28.78亿股，其主要服务新能源、新材料、信息技术等新兴产业。

     与现在的创业板不同的是新三板服务对象是处于成长早期的高科技企业，而创业板市场的上市公司则基本属于成长后期的较为成熟的高科技企业。也就是说管理层要扩大新三板的主要目的就是：为处于成长早期的、具有知识产权已经转化为产品，并实现产业化且有一定的经营模式和盈利模式的高新企业解决融资难问题。发展中小高新科技企业，对于我国经济结构转型尤为重要。      

    当前的新三板还存在哪些不足？

     1、市场交易清淡。

     新三板成立5年来，累计有81家公司挂版交易，企业历年累计成交量为3.06亿股,成交额为16亿元，这点成交量，说明新三板人气清谈，目前还不成气候，与主板市场的成交量相比简直天壤之别。再者，2010年上半年有5家挂版公司进行定向增资，融资额只有2.66亿元，可见新三板的融资功能也有待增强。

     2、新三板的转板制度有待完善。

     新三板的建板初衷是：解决初创高新科技企业融资难问题，并成为初创高新企业经过孵化、培育，达到相关条件后，由主办券商充当保荐机构，将其直接推荐进入中小板和创业板等更高的资本市场（美国微软公司也是通过三板市场而走向纽交所的）

     但现在的情况是，在当前81家在新三板市场挂版企业中，只有3家顺利在创业板、中小板上市转板成功。而2010年上半年69家新三板公司净利润增长75%，已超过创业板整体增长水平，其中有33家企业已达到了创业板上市条件。所以完善转板制度，设置一定的转板门槛，让新三板挂牌企业有机会升级到更高一层的创业板和中小板尤其为重要。我建议，新三板市场可以与国际接轨实行注册制，只要符合一定标准的企业，就可以让其上市，通过新三板的建设，可以实现创业板无法完成的注册与退市制度的改革。

      券商在新三板市场所承担的责任

      新三板市场制度的建设和扩大试点范围对券商来说是个大利好，它可以拓展券商们的业务范围和赢利能力。等新三板市场扩大试点后，主办券商需要对公司进行持续督导服务，开展大量的孵化、培育工作。这主要包括：督促挂牌公司规范运作、切实履行信息披露义务，加强挂牌企业内部控制和完善公司治理，牢固树立保护公众投资者权益的理念。最后是帮助公司股份合理定价，实现价值再发现。

     鉴于目前创业板市场三高，以及造假主要是券商保荐人没有尽责有关，所以新三板应成为中国法律的示范区，用严刑重罚，使欺诈、造假、寻租者知难而退。市场化与严厉的监管、惩罚可同时在新三板市场试点。   

    我觉得扩大新三板的试点范围，不仅可以解决初创高新科技企业融资难问题，而且还可以为它们未来进入中小板、创业板等更高层次的资本市场，起着孵化器的重要功能，而且还能拓宽投资者的投资渠道，对资本市场的制度建设方面是一大利好。