“钱荒”来袭，银行似乎要揭不开锅了，一些“专家”说，第三波金融危机要来啦。其实，钱荒只是在银行间市场上发生，对于广大的普通居民来说，它波及到日常生活的影响有限。影响可能在以下5方面：    

    

1）不用担心你的存款安全

自从有中央银行以来，中央银行的头等大事就是防范这样的金融风险。

中国没有存款保险制度，储蓄的安全实质上市以银行信用担保的，银行绝大部分是国有，也就是说实际上有一个隐含的政府增信过程。在存款保险出台之前，即使银行倒闭了，政府负责给你存款。当然对于小储户来说，即使未来存款保险出台了，只要你的储蓄资金没有超过一定额度，你的储蓄仍然是绝对安全的。

    

2）检视你的理财产品    

如果出现流动性持续紧张的情况，国内的一些投资项目可能陷入资金链断裂；如果出现资产价格下跌，那么出现风险的项目会更多。这种情况就和普通居民有很大关系了，因为银行“理财产品”将会受到影响。    

“银行理财产品”对于普通居民来说是一个复杂的集合体。

“银行理财产品”大致分成三类：银行自己管理与投资的产品；银行资金管理但委托投资的产品；银行代销的产品。    

第一类，最常见的是中短期限的投向票据等市场的产品，比如近期看到的30天超过5%的收益的产品，正常情况下，这些产品过去一年的回报都在3%-4%之间。一些银行（比如农行）长期低于3%。 这些产品是相对安全的，如果银行到期不能兑付收益，说明这家银行差不多要崩溃了。    

但这类产品的投向也要看清楚，其中还有夹杂一些结构性产品，比如挂钩股指、挂钩大宗商品等，外资行常有这样的产品，这是风险很大的，目前这类产品的期限多数在1年以上。 

第二类，实际上市银行将一些信托公司、资产管理机构的产品打包，然后卖给自己的投资者，银行的“管理”体现在对信托、资产管理计划的甄别上，这类产品也是风险很高的，但多数情况下银行会向你提示风险。    

第三类，风险最大，因为从法律角度看，它发生亏损和银行没有任何关系。

    

3）货币基金还值得持有么？    

货币基金替代的是活期存款，准确地说，算不上“投资”。货币基金的回报总是追随当期的市场利率的。

那么，何乐而不为呢？这是少数能让居民分享市场利率上升回报的产品。

实际上，货币基金在上周资金最紧张的情况下没有出现大风险，后面出现风险的可能性就很小了。

    

4）要增加储蓄吗？    

是否有增加储蓄取决于你对经济未来走势的看法。你认为经济将复苏，那么出现通缩的可能性也很小，你的收入会增长，在现有基础上增加储蓄并没有必要。 相反你认为经济景气下行，那么的确有必要增加储蓄。    

但储蓄并不是一定存在银行，比如短期理财产品。

    

5）权益类资产还有戏么？

短期一点看，利率上行肯定不利于股票等权益类资产的表现的。房地产价格也会受到负面影响。

但长期呢？ 有人说持续紧缩是刺破房地产泡沫，也有人说资金空转的情况下，想压缩资产价格难上加难。

最近全国社保基金理事会的人也说，要想通过资产配置获取超额收益，难度不会比选股低多少。而且资产配置看错了，风险也更大。

所以这一条，无法建议。

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本文作者@就是吴敏 

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