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首席策略:聚焦国内因素

(2019-07-31 17:07:04)
标签:

股票

分类: 神光市场研究
1、稳定是一切工作的基础。7月30日中央政治局会议指出,当前我国经济发展面临新的风险挑战,国内经济下行压力加大,必须增强忧患意识,把握长期大势,抓住主要矛盾,善于化危为机,办好自己的事。这样的描述从短期看,就是经济情况不太好,各方面压力比较大。因此再提六稳,稳就业、稳金融、稳外贸、稳外资、稳投资、稳预期意义重大。从宏观经济基本面,短期内大家看不到太多亮点。但是随着财税货币政策持续落地,在政策着力点上一定会看到一些亮点。税收政策对企业盈利影响比较大的领域,比如计算机、软件等领域,上市公司盈利弹性会加大,这会支持下半年投资者对于科技领域上市公司的配置偏好。

2、科技创新是中国经济助推器。人口、科技、改革等要素中,供给侧结构性改革深入推进中,这是解决结构性问题的重点,而科技创新对于经济发展贡献越来越重要。在面临国际复杂局势和贸易壁垒冲突的情况下,中国大力发展科技产业已经是势不可挡的潮流。总资本市场上看,科创板注册制在很大程度上是资本对于实体的支持,5G通信、美对中技术禁令都刺激我国高新企业不断研发、创新,华为概念股的崛起代表了市场的态度,围绕5G产业链全方位的热点挖掘,则是对前言技术的认可。随着华为开发者大会的召开,投资者对于5G、物联网、工业互联网、大数据、人工智能会有更深入的认识。A股市场资金跷跷板效应,代表的就是资金阶段性的从高位蓝筹股流出,配置到相对低位的科技白马层面,这种变化在三季度还会得到延续。

3、若遇震荡可大胆低吸。中美贸易磋商仍充满不确定性,虽然A股投资者习惯了种种变化,但是二级市场仍可能产生一些波动,这些波动在中国国内政策强化的大背景下,不会摧毁稳定大局,而国内外长线资金流入也是大势所趋,不会因各种插曲而逆转。因为中国资本市场开放的大门始终敞开,而且走在改革开放的前列。从市场表现看,目前A股以及H股在全球视野下仍具估值优势,一些优秀的蓝筹公司以及白马公司经历牛熊考虑,已经成为资金抱团的主线,如果短期内因为市场情绪波动而出现显著调整,我们认为都是非常好的再次上车的机会。



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