1、大格局向好。中美贸易磋商重启，7月底在上海举行新一轮磋商，时间表确定，只要有进展就是进步，市场预期不会太苛刻，心态上反而是更加放松，一些谨慎情绪会逐渐翻盘。中央政治局会议召开在即，投资者对于下半年经济工作的部署翘首以盼。美国议席会议临近，全球降息预期持续升温，对于诸多大国经济体而言，降息释放的政策信号会更强烈，刺激风险资产如债券、股票等上涨。8月份MSCI提高A股大盘股权重至15%，被动资金继续流入A股市场，陆港通北上资金呈现积极变化。科创板高姿态定价并表现平稳，给后期科创公司定价树立标杆作用。综上，近期A股市场诸多大事件逐渐清晰，投资者预期从谨慎逐渐转为乐观，这有利于股市继续上涨。

2、成交量会慢慢跟上。市场情绪先行，这个很重要，因为这代表了投资者有没有信心。事实上，从科创板高姿态炒作情况看，市场并不缺钱，主要是赚钱效应能否存续。由于大格局清晰向好，市场会越来越激发存量资金周转和增量资金入市。7月25日人社部的信息称，截至6月底，18个委托省(区、市)签署的8630亿元委托投资合同中已有7062亿元到账投资运营。这个进度还是非常快的，特别是到账投资这一块比一季度末提高800亿元左右，社保资金入市进度在加快。另外，存量资金博弈跷跷板效应也逐渐弱化，最近以酒饮料为代表大消费板块承压，科技股板块活跃，但是到本周后半周，两者资金行为逐渐均衡。特别是一些银行股披露半年报业绩预告后，投资者对于蓝筹股的兴趣还是在提升，从长期看，核心蓝筹白马股主线不会改变，一些重新活跃的科技股也会逐渐加入白马股行列。

3、多点布局，侧重科技。多点布局的几个方向，第一是大金融，银行保险证券作为机构上半年大幅增加的领域，上市公司基本面依然展现出相对稳健，风控能力整体较为突出，二级市场相对估值水平较低，特别是证券股还处于历史低水位，弹性十足。第二是各行业龙头，除了大金融，在非金融领域，制造业这个大领域过去一个季度基金减仓力度还是比较低，整体持仓低于行业均值，目前看机械、化工、医药、军工、通讯、电子等细分领域，一些行业龙头公司经过阶段性困难考验后，无论是行业景气度还是企业经营情况都出现积极变化。第三就是最近表现较为活跃的老牌科技股，底部放量已经代表了市场的态度。事实上，2019年财税政策变化对于科技股的业绩影响会很显著，随着时间推移大家可以看得到。从投资组合的配置角度看，我们建议大家围绕大金融、行业龙头与科技股多点布局，可以略侧重科技股，在优化持仓结构的同时，适时加大仓位配置，迎接新牛市的换挡行情。