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首席策略：金融是改革的排头兵
(2019-07-02 17:22:15)
标签：
股票 |
分类： 神光市场研究 |
1、筹码争夺将更加激烈。国务院总理李克强表示，中国将深化金融业和现代服务业开放，将于2020年提前一年实现取消对证券公司、基金管理公司、期货公司、寿险公司等金融领域的外资股比限制。这也意味着，未来一年全球金融机构可以全面进军中国金融市场，全球金融机构的进入，必然带来更多的金融资本，也必将加大对中国资本市场的投资，股市、债市、期货市场，等等也将延续内外资大碰撞的格局。我们在2019年年度策略的主题就是“万亿资金大碰撞，格局决定成败”，毫无疑问，2019年对于中国股市来说，可能是历史上最好的战略准备阶段。中外机构投资者对于优秀上市公司筹码的争夺会更加激烈。我们本周观点也指出，目前A股价格层次已经较10年前有巨大的变化，千元股价、百元股价逐渐增多，这就是资金择优的结果。
2、树立大格局直观重要。价值投资是锚，择优选择好行业好公司，就是走在正确的道路上。从大概率的角度看，上证50、沪深300、创业板权重、中证500中一些公司基本上涵盖了中国最好的一批上市公司。从择优选股的角度看，本质上就是对蓝筹白马真成长的长期甄别和持有的过程，诚然，一些上市公司股价跨越牛熊周期，震荡走高，已经使得中小投资者失去了参与的机会。对于还能够直接在二级市场投资或投机股票的投资人来说，走大路抓主流机会真的难能可贵，去年以来我们一直提倡择优选股，尽管不能覆盖所有行业所有细分领域，最起码要精选到一些在细分行业非常有竞争力的公司，这些公司经过多年治理，依靠国内改革红利和巨大需求市场，最终可以分享社会进步带来的成果，甚至可以分享全球经济发展的成果。对于这样的公司，的确需要更长远的战略思想，这是稳健性投资者应当具备的基础条件。对于激进型投资者来说，可以在这些优秀的细分龙头公司中进进出出，或波段操作或长线短作，但依旧不能偏离长期关注的主车道。
3、重仓轮换的重要性。新一轮上涨行情确立后，大家初步感觉到资金着力点不太多，普涨之后多头力道软绵绵的，这是非常正常的。因为投资者情绪的调动需要时间，而上涨同样不会一蹴而就。这个时间，我们建议大家依然可以加大投资组合的构建，思路上加快转变，让投资策略进入进攻状态。这个进攻状态的前提就是仓位，需要加大仓位，我们提倡通过组合投资整体上提升持仓水平。在配置层面，大金融和科技股是两个基本的线索，当然可以增加大消费等其他细分行业龙头，如果说未来一段时间能够追求与市场同步的收益水平，其实也是非常棒的。因此，在资产变动过程中，大家对于市值的提升同样也需要有耐心，万丈高楼平地起，构建好投资组合，让时间带给大家成绩。
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